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自选币种大多数去中心化金融协议始终面临一个共同的难题：如何确保充足的流动性供应。
以往的策略相对直接：通过发放治理代币并提供高额年化收益率来吸引流动性注入。然而，这种方法难以摆脱“雇佣资本”的局限性——一旦激励停止，流动性便会迅速撤离，如同退潮一般。
近期在主要交易平台引起关注的项目，正从根本上改变这一旧有规则。其核心理念并非单纯提供更高的年化收益，而是以更高效的成本实现流动性的长期稳定。
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[代币分析] Pendle：改变DeFi流动性战争格局：“高利率诱饵已失效”
2026-01-09 04:07:22
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Pendle在链上收益率交易市场已跻身最具影响力的DeFi协议之一 截至2025年，Pendle以总锁定价值位列行业第十三位，成为继Uniswap之后的又一领先协议。全年平均总锁定价值达到57亿美元，累计产生4460万美元手续费，其中返还给用户的收益高达3490万美元。该协议凭借其独创的"收益率分离"功能，将固定收益与浮动收益拆分并代币化，成功将利率交易引入DeFi领域。 代币价值表现与流动性特征 然而在代币价值方面，PENDLE的表现相对疲弱。其价格较2025年初下跌超过62%，即使以比特币和以太坊为基准衡量也下跌逾50。当前超过三分之一的流通供应量锁定在vePENDLE中，平均锁定期长达播客第332期——“DeFi利率市场的CME”，Pendle的下一个筹码是回购自家股票？6 分钟前
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快速解析 200亿美元蒸发：十月的暴跌重创做市商，并击溃了长期存在的德尔塔中性策略。 流动性跌至多年低点：做市商撤离，订单簿深度萎缩至2022年水平。 交易场所转移：用户转向链上永续合约，但操纵风险犹存。 据加密货币交易所BitMEX称，十月份加密货币市场的急剧暴跌标志着专业交易者的一个转折点，它抹去了数十亿美元，并瓦解了多年来带来轻松利润的策略。 在其周四发布的《2025年加密货币永续互换报告》中，BitMEX表示，10月10日至11日之间的市场动荡抹去了约200亿美元，成为有经验的加密货币做市商有史以来遭受的最具破坏性的事件。 2025年是永续合约市场的残酷压力测试从200亿美元的十月暴跌十月崩盘终结加密货币做市商"轻松赚钱"时代——BitMEX9 分钟前
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纽约梅隆银行已正式加入代币化存款的竞争行列。这家托管资产规模达57.8万亿美元的银行于周五宣布，其客户现可通过区块链网络进行存款转移。这些链上存款可用于抵押、保证金交易及支付业务，纽约梅隆银行致力于实现全天候运营。 首批合作机构与运营逻辑 首批用户包括洲际交易所（纽约证券交易所母公司）、城堡证券、DRW控股、瑞波旗下Ripple Prime、资产管理公司Baillie Gifford以及稳定币公司Circle。纽约梅隆银行首席产品与创新官卡罗琳·温伯格表示：“此举的核心在于以机构信赖的方式，将传统银行基础设施与传统银行机构，同新兴的数字通道及数字生态系统参与者相连接。” 代币化存款的运行机纽约梅隆银行数字存款现已接入瑞波、城堡投资与洲际交易所10 分钟前
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USDT巨鲸转移：HTX至Aave四亿美元惊人操作震动去中心化金融市场 区块链追踪服务监测到一笔震撼市场的加密货币流动：2025年2月15日，高达4亿枚USDT从HTX交易所转移至Aave借贷协议。这笔价值约4亿美元的交易成为年内最大规模的单笔稳定币流动之一，标志着去中心化金融生态内的重要战略布局。全球加密货币市场立即对此展开热议，交易员、分析师与机构观察者纷纷进行解读。 四亿美元资金流动深度解析 区块链数据显示该交易通过单笔转账完成，巨额USDT直接从HTX控制的钱包转入Aave协议地址。这笔资金约占泰达币流通总量的0.4%，构成显著的市场事件。其发生时机恰逢中心化交易所动态与去中心化金融USDT巨鲸转账：四亿美元从HTX转至Aave震撼DeFi市场10 分钟前
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核心要点 瑞波公司获得英国金融行为监管局对数字资产服务的批准，得以扩展其瑞波支付服务，并对数字资产的监管格局产生影响。 瑞波公司已获得英国金融行为监管局颁发的电子货币机构授权与加密资产注册许可，这将拓展其瑞波支付业务，并为英国机构提供跨境支付服务。 金融行为监管局的批准标志着瑞波扩张战略的重要一步，有助于在英国市场内建立监管稳定性，并提升机构对数字资产交易的参与度。 瑞波公司已成功获得英国金融行为监管局颁发的电子货币机构授权以及加密资产注册许可，这对其英国子公司而言是一个重要里程碑。此批准将支持瑞波受监管的数字资产服务业务的拓展。瑞波实验室有限公司的子公司——瑞波市场英国有限公司宣布获得了金融瑞波获英国金融行为监管局批准开展业务10 分钟前
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比特币价格面临关键十字路口 最高法院关税裁决在即 全球加密货币市场于2025年1月9日进入紧张等待状态，比特币的价格走向如今取决于美国最高法院就前总统特朗普关税政策作出的里程碑式裁决。即将于协调世界时下午3点公布的这项裁决，将成为数字资产估值及更广泛金融市场情绪的关键转折点。市场分析师普遍认为，这一司法结果可能引发比特币下一轮重大价格波动，可能向上重拾看涨势头，亦可能向下进入调整区间。 价格波动与司法不确定性 比特币在整个早盘交易中呈现显著的横盘震荡，维持在42,300美元至42,800美元的狭窄区间内。这种整理形态反映了市场参与者在最高法院公布裁决前的谨慎态度。历史数据显示，比特币在重大监最高法院关税裁决在即，比特币价格面临关键转折点10 分钟前
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简要解读 a16z预测，加密领域的重心将从专注区块链本身，转向由智能代理驱动的应用和钱包，这些工具将能为用户处理复杂任务。现有协议将如同今日的云服务，成为终端用户不可见的基础设施层。主流普及的关键在于提供直观的用户界面，而非要求用户掌握区块链技术知识，这将重塑开发者的工作重点。 智能代理重构加密访问方式 风险投资公司Andreessen Horowitz展望了一个区块链技术退居幕后的加密图景。用户将通过能无缝管理身份验证、支付和数据的智能代理、钱包及应用程序进行交互。这一愿景将协议定位为类似网络应用中AWS的基础设施，而非如今直面用户的焦点。报告认为，此转变通过向日常用户隐藏区块链的复杂性，将a16z展望后区块链加密未来：协议隐退，用户界面崛起10 分钟前
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模因币市场在负面情绪冲击下，截至2025年末暴跌超过65%。然而随着风险偏好浪潮再度涌现，这些代币在2026年重拾涨势。除模因币外，XRP等竞争币也迎来显著反弹。但今年，专注人工智能的新兴加密货币DeepSnitch AI（DSNT）或将超越瑞波币。 市场情绪转暖助推模因币上涨 据Coingecko数据显示，模因币总市值在1月8日攀升至497亿美元，过去7日内涨幅达21%。这轮上涨主要源于社交媒体热议推动多数模因币反弹。市场专家指出，大量交易者正转向模因币这类高风险但流动性充沛的加密项目。交易机构Kronos Research首席投资官Vincent Liu表示： “模因币具备叙事紧凑、社群2026年及未来XRP价格预测：DeepSnitch AI推出链上安全审计，引燃抢购热潮，模因币重获社会关注...10 分钟前
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巴比伦比特币质押协议新曝安全漏洞引发行业关切 巴比伦比特币质押协议近期披露的软件漏洞已在加密货币生态中引发重大安全忧虑。开发人员警告称，该缺陷可能使恶意验证者破坏网络共识过程的关键环节，并在关键时期延缓区块生成速度。 区块开发代表指出，该漏洞已对BLS投票扩展机制造成显著影响。作为巴比伦区块签名系统的核心组件，该机制对确认验证者就区块达成共识具有至关重要的作用。然而，恶意验证者似乎正利用此漏洞牟利——据知情人士透露，这些验证者在提交投票扩展后故意清空区块哈希字段。GitHub平台有观点指出，此类操作可能导致网络纪元边界时期的验证者协议出现严重问题。 技术漏洞冲击区块链共识机制 多位分析师针对Babylon比特币质押协议现关键漏洞，共识机制面临风险10 分钟前
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新加坡，2026年1月9日 全球领先的加密货币交易所LBank今日宣布，其美股期货交易额已突破63亿美元，标志着该平台在推进代币化权益衍生品业务中达成一项重要里程碑。这一成就凸显了LBank作为传统美股市场与加密货币生态桥梁的迅速崛起，巩固了其在跨市场创新金融产品领域的领导地位。 产品创新与市场拓展 作为首批提供美股期货的中心化交易所之一，LBank始终聚焦产品创新、深度流动性及用户导向功能。为进一步推广该服务，LBank近期启动了专属美股期货交易竞赛，提供高达50%的交易手续费减免及5万美元奖池。活动已吸引全球超万名活跃参与者，反映出强劲的市场需求，也体现了LBank在降低参与门槛与激励用户LBank美股期货交易额突破63亿美元，加速链上布局全球股市（1月9日）10 分钟前
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关键要点：瑞波币价格跃升超过1%，达2.11美元。此前，瑞波子公司Ripple Markets UK Ltd获得英国金融行为监管局批准。英国FCA要求加密公司须取得FSMA注册，申请将于九月开放。 瑞波获英国金融行为监管局批准 在加密支付巨头瑞波获得英国金融行为监管局的监管批准后，瑞波币价格上涨逾1%。这意味着其英国子公司现可在该国提供加密相关服务。 瑞波的英国子公司Ripple Markets UK Ltd已获得FCA的注册许可，使其得以提供受监管的支付服务。这表明瑞波符合英国的反洗钱及反恐融资标准，但该公司仍需获得批准以提供所有类型的金融服务。 英国正致力于将数字资产纳入其金融体系，此次批瑞波公司获英国FCA批准，瑞波币价格应声大涨10 分钟前
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每年，总有一些文章会悄然成为现实的注脚。这并非因为它们预言了一切，而是因为它们强调了那些“定位比人气更重要”的关键时刻。这份清单正是基于这种思维构建。它聚焦于那些已经投入运行的项目，同时也包含一个仍处于早期、估值基于信念而非共识的竞争者。 这份清单的吸引力在于其间的对比。已证实的实用性与成熟的网络并列，而一旁尚未被后期进入者稀释的预售项目，往往正是“下一代千倍加密货币”开始崭露头角之地。寻找最佳投资替代币的读者倾向于寻求平衡，而追踪顶级加密货币预售的读者则更关注时机。本文将二者融合，而不强加叙事。 APEMARS目前正处于一个关键的早期节点。该项目处于预售的第二阶段，代币交易价格约为0.0002026年值得关注的七大千倍潜力加密资产：APEMARS第二阶段开启罕见机遇窗口11 分钟前
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加密货币市场在2026年初迎来飙升 受机构资金流入和零售市场热情重燃的推动，加密货币总市值已突破3.2万亿美元，日交易量超过1200亿美元。在众多前景广阔的新兴加密货币中，APEMARS与以太坊、Solana、卡尔达诺等成熟项目并驾齐驱，因其处于罕见早期阶段而备受瞩目。 APEMARS不可错过的原因在于其第二阶段预售价格仅为0.00002066美元，而预期上市价格达0.0055美元，潜在投资回报率高达26520%。第一阶段预售在数小时内售罄，社区热度持续攀升，预示着这将是为早期信仰者准备的发射台。该项目内置质押和推荐奖励机制，每位持币者都能在推动病毒式传播的同时增加资产份额，创造指数级增长潜力现在值得购买的5种热门加密货币：APEMARS预售第二阶段成为顶级新币之选11 分钟前
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加密资产组合成熟时，安全定义开始改变 长期持有者较少担忧黑客攻击，更多关注法律诉讼、责任归属与所有权明晰问题。此时，保护数字资产成为法律与结构层面的课题，而非简单的钱包间资金转移。 为何转移XRP常是错误方案 专家指出，冷钱包本身已提供强大的技术安全性，主要风险往往来自个人所有权结构。当个人直接持有加密资产时，这些资产可能面临个人责任索赔、法院判决或债权人追索。与其转移XRP，更好的方式是保持资产存放位置不变，通过变更法律所有权来实现保护，同时避免操作风险或交易失误。 利用有限责任公司确立法律所有权 根据建议方案，可将XRP作为初始资本注入有限责任公司。持有人需在公司运营协议中记录注资详情杰克·克莱弗：如何处理你冷钱包中的XRP资产11 分钟前
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Polygon代币价格为何上涨 随着交易者转向具备相对强势和技术结构清晰的替代币，Polygon的POL价格正获得上涨动力。尽管整体加密货币市场仍持谨慎态度，POL已开始吸引新的资金流量和动量驱动型参与，推动价格在短期内走高。这一动向发生在市场对Polygon生态重新关注、以及与以太坊相关的可扩展资产情绪改善的背景下。价格走势为此次上涨提供了支撑，使POL成为当前备受关注的替代币之一。 当前上涨动因 关键触发因素在于市场再度聚焦Polygon的开放式货币堆栈——一个旨在实现受监管稳定币转移和链上结算的支付与结算框架。这使POL作为支付相关交易标的重新成为焦点，在交易者转向现实世界应用叙事的背景Polygon (POL) 今日价格为何上涨？未来涨幅空间究竟有多大？11 分钟前
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SharpLink向Linea转移大额以太坊持仓以提升收益效率 SharpLink通过向Linea转移大规模以太坊持仓优化其收益结构，同时保持严格的托管控制。该公司正在构建与全球Layer 2网络绑定的长期资金管理策略，所有以太坊资产将持续处于质押状态。尽管Linea网络活动在初期热度后有所放缓，SharpLink仍持续支持以太坊金融系统的机构化应用。 企业加密资金管理策略转向 SharpLink Gaming于周四向Linea转移了价值1.7亿美元的以太坊，这标志着企业加密资金管理模式的转变。这家总部位于明尼阿波利斯的公司通过此举提升交易效率并优化收益结构。Linea作为以太坊LayerSharpLink Gaming投入1.7亿美元以太坊至Linea以提升资金收益与运营效率11 分钟前
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巴比伦协议披露比特币质押软件漏洞 据行业媒体透露，巴比伦近日披露其比特币质押协议中存在一处软件漏洞。该漏洞涉及验证者用于证明区块共识的BLS投票扩展机制——恶意验证者可能在发送投票扩展时故意省略区块哈希字段，导致验证者在周期边界期间崩溃，进而拖慢全网区块生产速度。 此漏洞由匿名贡献者GrumpyLaurie55348在代码托管平台发现并公开。区块哈希字段本应向验证者指明其投票对应的区块，缺失该字段可能导致验证者在关键共识操作中出现运行恐慌。开发人员表示目前尚未发现漏洞被主动利用，但若未及时修复恐遭恶意利用。 巴比伦协议近期通过代币销售获得知名风投机构1500万美元注资，并与去中心化借贷平台实验巴比伦比特币质押协议遭遇代码漏洞，或致区块生成减速11 分钟前
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以太坊迈向互联网操作系统的愿景日益接近 以太坊网络常被称作执行智能合约的分布式一层区块链，如今正越来越被类比为类似Linux的开源操作系统。以太坊联合创始人维塔利克·布特林强调，正如Linux一样，以太坊的开源架构通过二层扩展方案实现了广泛定制，促进了可扩展性与用户自主权。 布特林通过一个深刻比喻解释道：Linux在为全球数十亿用户——包括个人、企业和政府——提供价值的同时未牺牲其去中心化理念，以太坊也致力于成为互联网的支柱。“我们必须确保以太坊一层网络始终是金融、身份认证、社交互动和治理领域的可信家园，使用户能够独立于中介机构运作。”他如此阐述。 这一类比凸显了以太坊作为互联网多功能操作系统以太坊：开放价值互联网的Linux11 分钟前
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在过去两年里，Solana的价格走势讲述着一个许多交易者乍一看会忽略的平静故事。从图表上拉远视角可以看到，SOL自2024年1月以来一直在一个下降扩散通道内运行。价格波动剧烈、充满情绪，且常常令人困惑。然而，在这种噪音之下，结构本身却保持了惊人的一致性。 每一次向通道下轨的下跌都产生了更高的低点。每一次主要的反弹都将价格推向了更高的高点。随着2027年逐渐进入视野，这种模式正是让关于Solana的长期讨论持续存在的关键。 Solana价格结构揭示图表在2026年为何依然重要 仔细观察附图，SOL价格最近从大约117美元反弹，这个位置与通道下轨高度重合。同一支撑区域在近两年时间里已多次守住。每次千元投资Solana，2027年能翻多少倍？AI预测$SOL未来价格11 分钟前
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交易规模创历史新高 根据平台发布的年度回顾数据，截至2025年底，该交易所全年总交易量达到34万亿美元。平台表示，这一数字彰显了其在全球数字货币买卖市场中日益核心的地位。 飞轮效应的力量 企业将其成功归因于独特的“流动性飞轮”机制：当平台交易者增多时，交易成本随之下降；更低的成本吸引更多参与者；而增加的交易量则进一步优化价格并缩小买卖差价。这一良性循环贯穿全年，持续推动生态发展。 截至12月，全球已有超过3亿用户在平台完成注册。这意味着海量用户通过同一平台进行数字资产的持有、购买与出售。 深度市场的构建 平台始终保持交易者所称的“深度市场”特性，这成为其快速扩张的关键因素之一。当大量买卖币安平台流动性充足，三亿用户推动2025年交易额达34万亿美元11 分钟前
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美元兑加元上涨：强劲就业数据支撑美元，油价低迷打压加元美元兑加元走势分析 截至周五撰稿时，美元兑加元汇率交投于1.3900附近，日内上涨0.25%。这一走势受到多重宏观经济因素共同推动：一方面美元获得支撑，另一方面加元持续承压。 美元获得劳动力市场数据支撑 尽管美国最新非农就业数据增长不及预期，但失业率下降与薪资增速加快形成互补。整体数据显示劳动力市场虽逐步降温，但仍保持相对韧性，这进一步强化了市场对美联储将采取谨慎政策立场的预期。目前市场普遍预计美联储将在1月会议上维持利率不变，同时为年内逐步开启宽松周期保留空间，这一预期已在期货定价中得到体现。 油价疲软持续压制加元 作为加拿大贸易条件的关键驱动因素，原油价格持续走弱令加元承受压力。委内瑞拉原1 分钟前 -
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Coinbase去年上线110种加密货币及100种永续期货Coinbase旗下交易平台Coinbase Markets发布2025年度报告，披露去年共上线110种新型加密货币及100项永续合约。至此，该平台可供交易的加密资产已达350种，永续衍生品增至199项。 年度业务里程碑 报告指出，2025年成为Coinbase衍生品业务的关键转折点。今年6月，其永续合约未平仓头首度突破10亿美元；至10月，期货与永续合约总未平仓规模攀升至48亿美元，创下历史峰值。 未来发展规划 Coinbase表示，新的一年将继续拓展衍生品产品矩阵，计划推出涵盖股市指数、新兴资产等多元化的新型衍生金融工具2 分钟前 -
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美联储发言人表示：就业增长乏力，本月暂停加息合理据报道，知名人士近日撰文指出，十二月的非农就业报告已为决策机构在本月维持利率稳定提供了充分依据。 就业数据反映市场波动 该文指出，非农就业人数仅增加五万人，而私营部门就业的三个月平均值降至两万九千人，为年内次低水平。这一数据暗示劳动力市场在明年可能持续出现雇佣与裁员交替波动的态势。 短期数据与长期隐忧 尽管失业率的短期下降缓解了市场对劳动力疲软的担忧，但此次就业指标进一步强化了下次会议维持利率不变的预期。不过，文章同时强调，关于就业市场健康程度的争议依然存在。 此前，相关机构已在最近三次会议上连续下调利率2 分钟前 -
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播客第332期——“DeFi利率市场的CME”，Pendle的下一个筹码是回购自家股票？Pendle在链上收益率交易市场已跻身最具影响力的DeFi协议之一 截至2025年，Pendle以总锁定价值位列行业第十三位，成为继Uniswap之后的又一领先协议。全年平均总锁定价值达到57亿美元，累计产生4460万美元手续费，其中返还给用户的收益高达3490万美元。该协议凭借其独创的"收益率分离"功能，将固定收益与浮动收益拆分并代币化，成功将利率交易引入DeFi领域。 代币价值表现与流动性特征 然而在代币价值方面，PENDLE的表现相对疲弱。其价格较2025年初下跌超过62%，即使以比特币和以太坊为基准衡量也下跌逾50。当前超过三分之一的流通供应量锁定在vePENDLE中，平均锁定期长达6 分钟前2.88%
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播客Ep.330——只看交易量会错过重点……韩国加密货币交易所的“真实流动性”另有衡量标准加密货币市场中“流动性”的评判并非单一交易量数字所能决定 一份由专业研究机构与韩国交易平台合作发布的报告，对韩国加密货币交易所流动性的核心构成要素进行了细致分析。报告指出，流动性被定义为快速执行大额订单且不引发市场冲击的能力，需通过价格可及性（价差）、市场承载力（深度）、执行稳定性（滑点）等多重指标综合捕捉。 最常被引用的交易量指标，其解读存在局限。例如，在重大新闻事件或市场崩盘期间，交易量可能急剧上升，但市场价格反而极不稳定。有观察指出，在特定市场崩盘时期，尽管交易量高企，但价差急剧扩大，实际流动性反而下降。这表明，交易量或能反映市场“流量”，却无法确保实时成交的可能性与价格的可及性。 另一6 分钟前1.42%
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密歇根大学消费者信心指数1月升至54.0 创2025年9月以来新高美国密歇根大学一月消费者信心指数发布 最新数据显示，美国密歇根大学公布的1月消费者信心指数为54.0，达到自2025年9月以来的最高水平。不过，与去年同期相比，该指数仍低约25%。 短期与长期通胀预期出现分化 一年期预期通胀率为4.2%，与上月持平，为2025年1月以来的最低值。而长期预期通胀率则小幅上升至3.4%，这一数字仍高于疫情前的平均水平7 分钟前 -
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比特币颓势未阻山寨币逆势上扬，XRP与Solana双双斩获两位数涨幅2026年强势开局后进入盘整，部分山寨币周内涨幅显著 比特币与以太坊在2026年开局强劲后进入盘整阶段，而一批精选的山寨币则实现大幅周度涨幅。专家指出，这一表现标志着资金正向高风险资产轮动，更广泛的市场正等待关键宏观经济催化剂的到来。 根据市场数据，XRP和Solana等主流币种过去一周分别上涨近10%与7%。同期包括Sui、Bittensor及Shiba Inu在内的其他代币涨幅介于14%至17%之间。 此番表现与比特币的疲软走势形成对比——其年内涨幅已缩减至4%，以太坊亦从超11%的高位回调至近4%。“山寨币上涨反映出经典的轮动模式，当宏观不确定性达到高峰时，资金会流向具备潜在上涨空间的资 -
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十月崩盘终结加密货币做市商"轻松赚钱"时代——BitMEX快速解析 200亿美元蒸发：十月的暴跌重创做市商，并击溃了长期存在的德尔塔中性策略。 流动性跌至多年低点：做市商撤离，订单簿深度萎缩至2022年水平。 交易场所转移：用户转向链上永续合约，但操纵风险犹存。 据加密货币交易所BitMEX称，十月份加密货币市场的急剧暴跌标志着专业交易者的一个转折点，它抹去了数十亿美元，并瓦解了多年来带来轻松利润的策略。 在其周四发布的《2025年加密货币永续互换报告》中，BitMEX表示，10月10日至11日之间的市场动荡抹去了约200亿美元，成为有经验的加密货币做市商有史以来遭受的最具破坏性的事件。 2025年是永续合约市场的残酷压力测试从200亿美元的十月暴跌9 分钟前0.36%
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XRP价格预测：分析人士对2026前景看法分歧分析师们对瑞波币在2026年的价格预期存在显著分歧，这反映了其在采用程度、监管环境及需求增长方面的不同前景预测。 价格预测范围从温和看涨到激进预估不等，后者意味着价值可能经历重大重估。瑞波币当前交易价格约为2.1美元。综合已公布的预测数据，目标价位区间从2美元低端至高达8美元，平均预测值约在3.9美元附近。如此宽泛的区间凸显出长期预期对若干关键变量的高度敏感性。 悲观情景：上行空间有限 在最谨慎的展望中，预计到2026年瑞波币的交易区间将在2.5至3美元之间。持此观点的分析师指出，该代币供应量巨大，且在支付结算领域面临稳定币日益激烈的竞争。此情景假设其应用扩展速度较慢，且市场环境将限制持续的上9 分钟前1.55%
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