文章概要
策略公司的巨额比特币持仓
关键阈值问题
获取三本免费股票电子书
策略公司执行主席迈克尔·塞勒于12月21日发布神秘信号,暗示即将购入比特币。该公司目前持有671,268枚比特币,价值约600亿美元,但MSTR股票在2025年暴跌43%。比特币在90,000美元面临阻力,流动性集群形成价格障碍。策略公司的mNAV比率已达0.93,接近可能触发强制平仓的危险区域。若比特币跌破75,000美元,公司将首次面临关键阈值考验。
迈克尔·塞勒再次出手。这位策略公司执行主席于12月21日发布“绿点孕育橙点”的推文,并附有追踪公司比特币购买记录的图表。
这并非随意的社交媒体噪音。塞勒在2025年持续使用此特定模式,每次“绿点”推文发布后通常都会伴随美国证券交易委员会备案文件,宣布大规模比特币收购计划,这些文件多在周一上午公布。
时机选择引发疑问。比特币当前正与90,000美元阻力位博弈,该价格点形成大量流动性集群,分析师称之为天然屏障。
加密货币分析师泰德·皮洛斯预计做市商本周将扫荡三个流动性集群。链上数据显示90,000美元附近堆积大量买卖订单,最大上行流动性位于90,000美元,下行集群则形成于86,000至84,000美元区间。
策略公司的巨额比特币持仓
策略公司目前控制着671,268枚比特币,占比特币总供应量的3.2%。仅12月初公司就斥资9.63亿美元收购10,624枚比特币。
但此举代价高昂。MSTR股票自2025年1月以来暴跌43%,比特币较10月峰值下跌30%。摩根士丹利资本国际公司正考虑将策略公司从全球指数中剔除,理由是其运作更似投资基金而非实体企业。
塞勒此前发布的“绿点”信号不仅预示收购行动。策略公司还建立了用于股息支付的比特币储备,暗示当前信息可能包含除简单增持外的额外战略公告。
关键阈值问题
此处存在隐忧。策略公司的mNAV比率现为0.93,关键阈值为1.0。公司总裁冯勒曾声明,仅当mNAV跌破1且资本市场冻结时才会出售比特币。
计算很简单:比特币再下跌15-20%将使该比率突破阈值。若比特币跌破75,000美元,策略公司将面临前所未有的强制清算局面。
公司预留14.4亿美元作为安全缓冲,该储备专为避免出售比特币持仓而设。但若两种情况同时发生,这家公司的“永不出售”承诺将面临首次真正考验。
尽管市场波动,机构需求持续存在。贝莱德的比特币ETF仍是2025年前六大ETF之一,企业资金在市场中保持活跃,即使近期出现资金外流,ETF仍维持可观余额。
汤姆·李的Fundstrat警告比特币可能跌至60,000美元,不过长期预测仍看涨。这对策略公司的杠杆策略构成压力,该模式完全依赖比特币升值与开放资本市场。
塞勒的推文在实际购买发生前已影响交易者行为:部分投资者在阻力位附近减仓,其他则针对预期公告可能形成的抛售区域进行对冲。
策略公司在整个积累过程中从未出售比特币,其储备位列全球企业加密货币持仓前茅。
90,000美元水平将检验这份信念。市场结构表明当流动性区域受挑战时会出现重大价格波动。策略公司的下一份SEC备案将再次验证绿点是否转化为橙点。
比特币现交易于89,600美元附近,公司平均购入价远低于当前水平,形成一定缓冲。但伴随股票下跌43%及mNAV比率逼近临界值,塞勒策略正承受日益增长的压力。

在此处投放广告

资金费率
资金费率热力图
多空比
大户多空比
币安/欧易/火币大户多空比
Bitfinex杠杆多空比
账号安全
资讯收藏
自选币种