摩根大通分析师给予Circle股票"增持"评级
摩根大通分析师周四给予Circle股票"增持"评级,指出这家稳定币发行商的业务基本面正在改善。该行分析师表示,Circle第三季度业绩超出预期,因此将2026年底目标股价从每股94美元上调至100美元。今年6月首次覆盖Circle时,分析师设定的目标价为80美元。
竞争优势与合作伙伴网络
尽管预计Circle将面临来自华尔街机构推出USDC替代品的更多竞争,但分析师指出,与Circle第一层区块链相关的"潜在大型合作伙伴渠道"可能会推动其旗舰稳定币的增长。专为稳定币优化的Circle Arc网络目前处于测试阶段,已有德国跨国企业德意志交易所以及伦敦金融软件公司Finistra等巨头表示对该产品感兴趣。
"随着网络加强,USDC的采用速度应会加快,利润率提升的前景也将增强,"分析师特别提到Visa对Arc网络表现出的兴趣。Circle正在考虑为Arc发行代币,这将为其基础设施变现开辟新途径。分析师将此与Coinbase考虑为其以太坊二层扩展网络Base发行代币的做法相提并论。
财务表现与市场动态
当稳定币存放在其平台上时,Circle能从USDC储备金中获得更多收益。第三季度末,该数字已达到91亿美元,而去年底平台上USDC仅11亿美元。近期由于普通股禁售期结束,Circle股价表现不佳。约1.6亿股最近转为可交易状态,使流通股从5000万大幅增加。
截至周四,Circle股票交易价格约为86美元。过去一个月其股价下跌37%,而同期标普500指数上涨。尽管今年USDC市场份额被Tether的USDT蚕食,但分析师认为Circle的领先地位仍然"稳固",并指出随着"监管合规性愈发重要",USDC相比USDT具有竞争优势。
市场前景展望
Circle正扩大作为传统企业稳定币合作伙伴的影响力,但分析师在调高评级时提出疑问:"稳定币市场会是赢家通吃的局面吗?"他们表示:"Circle网络建设越快,我们对赢家通吃前景的信心就越强。但随着新稳定币参与者激增和创新涌现,我们[...]保持开放态度。"

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