Coinbase (COIN) 股票：美国银行上调评级至“买入”，目标价定为340美元_新闻

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Coinbase (COIN) 股票：美国银行上调评级至“买入”，目标价定为340美元

2026-01-19 23:09:37

TLDR

Coinbase在从峰值下跌40%后，获得了美国银行将其评级上调至“买入”，目标价340美元。分析师指出，可触达市场的扩大和产品推出的加速是关键因素。第三季度营收同比增长55%，达到19亿美元，息税折旧摊销前利润（EBITDA）强劲增长。稳定币收入达到3.55亿美元，平台资产总额超过5160亿美元。三分之二的华尔街分析师给予该股“买入”评级，认为其有55%的上涨潜力。

Coinbase Global Inc.本月获得了美国银行的评级上调。该行于1月8日将其股票评级从“中性”上调至“买入”。美国银行为该股设定了340美元的目标价。此前，Coinbase已从7月的历史高点下跌了40%。分析师将下跌归咎于加密货币市场的动荡，但认为公司业务本身并无根本性弱点。该行指出了未来不断增长的市场机会，并且产品发布在近几个月已经加速。

Coinbase在其平台上增加了股票和ETF交易。该公司还进入了预测市场。这些扩张举措支持其“万物交易所”的愿景。管理层希望提供的不仅仅是加密货币交易。美国银行看到了向现有用户销售多种产品的潜力。这种交叉销售的方法可能推动未来的收入增长。

华尔街分歧依旧

与此同时，巴克莱银行提出了相反的观点。该行维持其“中性”评级。巴克莱将其目标价从291美元下调至258美元。分析师预计第四季度业绩将面临一些挑战。交易量可能低于前几个季度。USDC稳定币的增长可能放缓。加密货币价格波动继续构成风险。这些因素可能会给近期财务表现带来压力。第四季度财报将于2月下旬公布。这份报告将检验分析师们不同的论点。

业务表现持续强劲

第三季度的数据显示了强劲的增长。营收较上年同期增长55%，达到19亿美元。调整后的EBITDA增长78.3%，达到8.01亿美元。其商业模式持续演进。订阅和服务收入占总收入的40%。这降低了对波动性交易费用的依赖。截至季度末，平台资产为5160亿美元。机构客户推动了显著的资产增长。稳定币已成为关键的营收引擎。该类别在第三季度创造了3.55亿美元的收入。

监管前景趋于明朗

该平台持有150亿美元的USDC余额。这些存款为Coinbase创造了利息收入。支付用例使USDC在平台上停留时间更长，从而产生了更可预测的收入流。Coinbase是主要比特币和以太坊ETF的托管人。不断增长的ETF资产产生了稳定的托管费。对于加密货币企业而言，监管环境正在改善。美国立法者已为2026年1月安排了听证会和投票。这些程序将明确数字资产的监管规定。更好的规则可能会吸引更多的机构资金。该公司已为欧洲的MiCA规则提交了披露文件。Coinbase正在主要市场寻求合规。

分析师共识对该股持看涨态度。大约65%的覆盖分析师建议买入。目标价指向55%的潜在涨幅。尽管近期波动，大多数分析师仍看到了价值。美国银行认为此次抛售创造了买入机会。该行认为强劲的基本面证明了更高的价格是合理的。新产品发布继续保持快节奏。通过增加新功能，“万物交易所”的概念正在成为现实。