比特币行情呈现多空博弈信号
比特币(BTC)近期价格动态出现转折,在测试10.4万至11.4万美元区间的新"流动性缺口"后,从历史高点回落。这波价格回调与传统资本外流同步出现,但加密货币衍生品市场仍保持乐观态度。Glassnode最新报告深入分析了这种分化为市场带来的风险与机遇,引发市场观察者对潜在压力的猜测。
现货与期货市场释放矛盾信号
现货市场中,相对强弱指数(RSI)从74.4降至51.7,显示买方动能减弱。虽然日交易量下降至86亿美元,但现货CVD指标的回升表明市场正将此次下跌视为入场机会。期货市场未平仓合约仍保持456亿美元高位,持续上升的多头资金费率则印证杠杆投资者对快速反弹的预期。
期权市场则呈现不确定性特征。尽管未平仓合约减少2.2%,但波动率利差骤增77%,显示市场在寻求风险对冲的同时也在捕捉机会。25Delta偏度轻微正值表明大幅下跌保险需求有所降低。这种双重信号意味着价格既可能突然飙升,也可能意外回调。
ETF资金流与链上数据透视
ETF渠道显现谨慎降温迹象。周净流入骤降80%至4.96亿美元,交易量回落至187亿美元。但ETF的MVRV比率稳定在2.4,显示基金仍持有较高未实现利润,可能引发获利了结。目前机构资本仍处于观望状态。
链上数据呈现资金流入与市场降温并存的态势。活跃地址减少2.4%至70.8万个,转账量暴跌23%。但手续费上涨与已实现资本变动率达6.6%,证实新资金正在入场。当前96.9%的流通供应处于盈利状态,STH/LTH比率与"热钱"占比的提升,表明投机需求尚未完全消退。