播客Ep.212——维纳斯协议：TVL爆发式增长与比特币抵押扩容_新闻

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播客Ep.212——维纳斯协议：TVL爆发式增长与比特币抵押扩容

2025-11-13 20:03:39

本季度最亮眼的数据当属总锁仓量（TVL），达到28亿美元，较上季度增长24%，创下年度新高。这一增长主要得益于两个关键因素：首先是BNB抵押品数量大幅回升（增长超50%至7.2亿美元），其次是成功引入SOL BTC等新型比特币关联资产，吸引了大量资金流入。

总借贷金额同样呈现爆发式增长，较上季度飙升45.7%至9.58亿美元。其中BNB借贷需求增长73%，ETH借贷需求更是暴涨194%突破6000万美元。这表明用户重新开始积极运用杠杆交易和流动性策略，平台平均资产利用率也提升7%至0.31。

虽然日活跃用户数（DAU）同比下降21.5%，但存款交易量反增6%，提现操作更激增79%。值得注意的是，清算事件数量锐减89.6%，显示风险管理显著改善。这表明留存用户正以更大规模、更稳定的方式使用平台，用户基础呈现"核心化"趋势。

协议收入微增1.4%至120万美元，存款方收益略降1.5%至810万美元。这种稳定性源于平均贷款规模扩大带来的规模效应，以及BNB Launchpool引发的利差波动恢复正常化。

XVS质押量逆势增长3.4%至850万枚，质押总价值增加2.4%至4940万美元。这已是连续第五个季度增长，反映社区对Venus治理机制的持续信心。

9月初发生一起针对单个用户的钓鱼攻击，导致1300万美元资产损失。关键点在于：1）事件源于用户端安全漏洞，非协议缺陷；2）团队通过自动化监控系统在20分钟内暂停协议，13小时内完全恢复运营，未波及其他用户。

1. Venus Port：支持三步完成跨平台资产迁移，免Gas费且自动享受复利
2. Efficiency模式：允许相似资产（如稳定币、LST）组成资产组，提供更高抵押率和更低清算门槛，无需转移至独立资金池

本季度通过18项VIP提案，聚焦三大方向：
1. 引入Quantstamp等专业审计机构，强化系统安全
2. 优化代币经济：执行季度回购计划，调整跨链激励策略（年省9.2万美元）
3. 风险参数自动化：集成Gauntlet风险预言机，实现实时风险调控

1. 集成SafeBlock智能钱包服务，提升机构用户使用体验
2. 采用RedStone新一代预言机解决方案，实现亚秒级价格更新
3. 妥善处理WUSDm稳定币发行中止事件，维护生态稳定

Venus展现出三大核心竞争力：
1. 重启的增长引擎：TVL与借贷额双创新高
2. 成熟的多链基础设施
3. 经过危机验证的运营能力

值得思考的问题：在机构投资者加速入场背景下，Venus的技术进步与风险管理优势将如何塑造其差异化竞争力？平台将面临哪些新挑战？

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