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Ripple正通过收购BC Payments Australia Pty Ltd，以获取澳大利亚金融服务许可证（AFSL），这将使这家区块链支付公司在亚太地区最活跃的金融科技市场之一获得直接的监管立足点。此举将使Ripple能够在单一、受当地监管的平台下，在澳大利亚提供其完整的支付服务栈。
什么是AFSL，为何它对Ripple很重要？
澳大利亚金融服务许可证由澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）颁发，是在澳大利亚提供金融服务的公司所必需的。Ripple没有选择从头申请，而是走了一条更快的路径，即收购已经持有该许可证的BC Payments Australia Pty Ltd。该收购仍需经过标准的完成流程，目前尚未结束。
一旦完成，AFSL将允许Ripple通过其Ripple Payments平台管理跨境支付交易的全生命周期。这包括客户注册、合规审查、资金筹集、外汇兑换、流动性管理和最终支付。传统银行渠道和数字资产都被整合到这个流程中，客户通过单一接口连接，而无需协调多个中介。
Ripple Payments在实践中如何运作
Ripple Payments专为需要跨境转账的金融机构、金融科技公司和企业设计。该平台处理技术和合规层面，因此客户无需直接与底层的区块链技术交互。
在AFSL到位后，Ripple将能够：
• 直接在澳大利亚境内监管结算和交易路由
• 将客户连接到本地支付合作伙伴，无需额外的第三方安排
• 通过将支付链整合到一个受监管实体下，降低对手方风险
• 优化交易路由以提高速度和透明度
一些澳大利亚企业已经在使用Ripple Payments，目前这些客户依靠该平台进行跨境转账，而AFSL旨在通过直接的本地监管来深化这种合作关系。
Ripple的亚太业务增长是否证明了其对许可证的追求是合理的？
Ripple报告称，其2025年在亚太地区的支付量同比增长近一倍，尽管未披露具体数字。这种增长给公司带来了压力，要求其在当地建立更强大的监管基础设施。
Ripple目前在全球持有超过75个监管许可证，这使其成为加密货币和数字资产领域拥有最多许可证的公司之一。该领域几乎没有其他公司能在多个司法管辖区达到类似的受监管覆盖水平。
参与Acacia项目
Ripple还参与了由澳大利亚储备银行（RBA）和数字金融合作研究中心（DFCRC）主导的Acacia项目。该项目专注于在澳大利亚金融体系内开发数字资产基础设施。Ripple的参与表明其正将自己定位为监管机构的机构合作伙伴，而不仅仅是产品供应商。
Ripple Prime：机构经纪与期货准入
除了AFSL的消息，Ripple一直通过其机构经纪部门Ripple Prime扩展其机构服务。Ripple Prime是基于对Hidden Road Partners CIV US LLC的收购而建立的，后者是一家在美国商品期货交易委员会（CFTC）注册的期货佣金商（FCM）。Ripple以12.5亿美元收购了该公司，随后Hidden Road被更名为Ripple Prime。
FCM是经授权可在CFTC监管下接受客户资金进行期货交易的公司。Ripple Prime在2025年期间清算了超过3万亿美元的交易量，并提供多资产经纪、清算和融资服务。
Ripple Prime目前提供哪些期货合约？
Ripple最近将Coinbase Derivatives的期货合约添加到Ripple Prime中，使机构客户能够通过Nodal Clear交易受监管的加密期货。可用的合约包括：
• 微型比特币期货
• 微型以太坊期货
• 机构级和微型级的Solana期货
• 机构级和微型级的XRP期货
• 加密货币和大宗商品的传统期货合约
• 美式永续期货
微型合约是标准期货的小型化版本。例如，一份微型比特币合约代表完整比特币期货合约的一小部分，这降低了建仓所需的资金量。这使得更广泛的交易柜台能够使用这些合约，而无需机构级完整合约所需的同等保证金。所有合约均提供每周7天、每天24小时的交易。
为何机构对受监管加密期货的需求在增长？
期货合约允许交易者在不直接持有标的代币的情况下，获得价格波动的敞口或对冲现有头寸。对于在严格合规要求下运营的机构而言，这一区别意义重大，因为它消除了在资产负债表上持有加密资产的需要，同时仍能进入市场。
受CFTC监管的环境是其吸引力的核心部分。与离岸或无监管的衍生品交易场所不同，CFTC的监管带来了标准化的报告、集中清算以及既定的保证金和违约处理规则。许多机构交易柜台在进入市场前，都需要这样的框架。
上周，Ripple还宣布在60个市场提供托管管理、虚拟账户收款和稳定币结算能力，报告处理总量达1000亿美元。
结论
Ripple对澳大利亚金融服务许可证的追求反映了一贯的模式：该公司正在扩展其受监管的基础设施，然后再扩大商业运营。凭借全球超过75个许可证、在澳大利亚建立的客户群以及2025年增长近一倍的亚太支付量，AFSL填补了其在当地监管下端到端管理交易能力的一个特定空白。对BC Payments Australia的收购仍在进行中，因此时间表尚未确定，但方向是明确的。在Ripple Payments专注于跨境结算、Ripple Prime服务于机构期货交易之间，该公司正在受监管的框架内而非之外，构建其业务的两大支柱。
