Coinbase降低门槛为美国用户提供比特币抵押贷款服务_新闻

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Coinbase降低门槛为美国用户提供比特币抵押贷款服务

2025-10-28 21:45:08

在Coinbase大力推广其比特币抵押贷款产品之际，这家交易所通过将客户与审核宽松的资金池对接，提供极具竞争力的利率。该产品允许美国客户在资金发放前无需提供个人信息。

虽然Coinbase的竞争对手已获得各州牌照提供类似服务，但Coinbase的产品不受相同监管限制，因为该公司仅作为技术提供商，而非直接出借客户资产。

客户通过Coinbase移动应用程序将资金存入去中心化金融协议Morpho，而非直接与Coinbase交易。在Morpho平台上，客户可以抵押比特币借入Circle发行的USDC稳定币，或存入USDC赚取收益。

美国法律要求贷款机构遵守KYC（了解你的客户）和AML（反洗钱）规定以防范金融犯罪。这些规定包括收集用户真实姓名、住址甚至社会安全号码等个人信息。但作为无需许可的协议，Morpho并未像传统金融机构那样设计交易监控机制。

在DeFi领域，基础设施的设计允许资金在个人间自由流动。多位行业观察人士指出，这种特性可能使Coinbase产品更具盈利性，但也引发合规担忧。

Coinbase客户需遵守主要的反洗钱和反恐融资规定，而资金提供方则面临较低门槛。这包括将USDC存入由Steakhouse公司管理的Morpho"金库"的实体。

Steakhouse文件显示，用户仅需声明年满18岁且未被列入伊朗、朝鲜等国的制裁名单即可使用服务。虽然公司声明可"通过第三方平台"暂停违规账户访问，但缺乏标准验证流程。

据知情人士透露，纽约金融服务局已批准Coinbase比特币贷款产品的有限度实施。本月该产品发放贷款突破10亿美元。随着客户将其用于购房首付或购买汽车等大额消费，Coinbase计划将单笔贷款上限从100万美元提高至500万美元。

Coinbase近期向货币监理署申请全国信托牌照。与商业银行牌照不同，该牌照不允许机构直接发放贷款。此前Coinbase曾直接提供比特币抵押贷款，年利率8.7%，该服务在2023年行业整顿中暂停。

2024年，Coinbase Ventures参与了对Morpho的5000万美元战略投资。Coinbase官网显示，其用户通过Morpho可享受低至5%的利率，称这是"其他加密贷款产品利率的一半"。

相比之下，美国贷款机构Ledn标准比特币贷款年利率为10.4%，上月登陆纳斯达克的Figure Technologies加密贷款年利率为9.9%。由于美国各州贷款牌照要求不同，这些公司的服务范围不及Coinbase产品广泛。

Steakhouse发言人表示："通过Morpho借贷的Coinbase用户能享受DeFi优势，透明的交易结算规则可长期提供更低成本的产品。"

部分企业曾尝试平衡DeFi的无需许可特性与华尔街需求。例如2022年加密托管公司Fireblocks推出需KYC验证的Aave借贷协议版本，但市场反响平淡。业内人士在Aave治理论坛指出，这或预示"KYC-Fi"发展受阻。

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