英伟达（NVDA）重返摩根士丹利半导体板块首选股地位_新闻

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英伟达（NVDA）重返摩根士丹利半导体板块首选股地位

2026-03-03 23:14:32

华尔街分析师对英伟达维持"强力买入"共识评级，平均12个月目标股价为271.11美元。摩根士丹利再次将英伟达列为首选半导体股，给予260美元目标价及"超配"评级。3月2日，瑞银的蒂莫西·阿库里确认"买入"评级，设定245美元目标价。公司营收同比增长65%，总销售额达到2160亿美元，营业利润率达60.4%。

华尔街观点

尽管过去七个交易日下跌5.4%，英伟达持续获得投资界强力支持。公司股价收于182.48美元，过去12个月累计涨幅达60%。华尔街分析师立场坚定，强调其稳健的基本面与不断扩张的AI市场机遇。

特雷菲斯公司给出236美元目标价，着重指出公司坚实的财务基础与运营执行力。该研究机构将股票定性为"具吸引力但波动性强"，认为估值指标偏高是主要风险因素。

英伟达营收增长势头显著，同比增幅达65%——从1300亿美元攀升至2160亿美元。最近季度销售额达680亿美元，较去年同期增长73.2%。这家芯片制造商三年期年复合营收增长率高达101.8%，位居市场表现最强劲企业之列。

盈利指标同样令人瞩目。过去12个月营业利润总额1300亿美元，对应60.4%营业利润率。净利润接近1200亿美元，实现55.6%净利率。营业现金流达近1030亿美元，现金流利润率47.6%。资产负债表显示现金储备630亿美元，总债务仅110亿美元，产生0.3的保守负债权益比。

机构评级

瑞银分析师蒂莫西·阿库里于3月2日重申"买入"建议，维持245美元目标价。其判断基于近期在全行业半导体调研期间与英伟达首席财务官科莱特·克雷斯的会晤。讨论涉及网络营收扩张与未来利润轨迹。英伟达高管团队透露，超大规模客户已规划至2027年的计算基础设施投资。

阿库里预测2027财年每股收益12.50美元，2028年达15.00美元。其分析认为云服务商与互联网巨头拥有充足财务能力，在收入实现前维持积极的资本支出计划。

摩根士丹利分析师约瑟夫·摩尔保持"超配"立场，设定260美元目标价。摩尔将英伟达重新列为公司首选半导体股，取代美光科技的榜首位置。摩尔承认市场持续讨论存储芯片股是否比AI处理器制造商更具上涨潜力，但结论显示两个板块实力相当。他指出DRAM与存储供应瓶颈的潜在缓解可能为英伟达创造额外顺风。

重大行业会议前瞻

市场焦点现转向英伟达3月16日至19日举行的GTC大会。摩尔的行业研究表明，主要客户计划在2026全年扩大针对英伟达的资本支出。投资界预期GTC大会将提供产品交付时间表的关键更新，并揭示AI基础设施需求模式的可预见性。

卖方分析师共识的12个月目标价达271.11美元，暗示较当前水平约有48%上涨空间。英伟达的毛利率指引集中在75%左右，管理层认为基于竞争优势及终端客户更优的总体拥有成本经济性，这一目标可以实现。

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