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AMD与OpenAI和甲骨文签订多年AI合作协议,预计年收入将达数百亿美元
10月6日单日股价暴涨34%,市值增加约800亿美元
今年以来股价累计上涨90%,分析师目标价上调至250-310美元区间
AI相关产品收入占比升至21%,华尔街给出29个买入评级
分析师目标价上看300美元
在AI合作消息公布后,华尔街对AMD的乐观情绪升温。美国银行分析师Vivek Arya将12个月目标价上调至300美元,Jefferies和Wolfe Research同样给出300美元目标价,而汇丰银行更是给出310美元的目标价。
约60-65%的分析师目前给予AMD"买入"评级,高于年初的50%。摩根士丹利将2027年营收预期从442亿美元上调至512亿美元,反映数据中心前景改善。
与英伟达、英特尔的竞争加剧
英伟达仍占据数据中心GPU市场90-94%的份额,其最近季度数据中心收入激增73%至391亿美元。相比之下,AMD同期数据中心收入为32亿美元,增长14%。
英特尔在10月中旬发布了面向2026年的新型Crescent Island数据中心AI芯片。AMD则将其GPU、EPYC CPU和新型Helios AI服务器机架定位为英伟达专有系统的开放替代方案。
财务表现与前景
公司报告2025年第二季度营收76.9亿美元,同比增长32%。调整后每股收益为0.48美元。CEO苏姿丰表示产品发布推动了增长,预计第三季度营收约87亿美元,同比增长20%。
CFO胡锦表示,OpenAI协议将带来数百亿美元收入,对未来盈利具有高度增值性。但美国出口限制预计将使2025年销售额减少15亿美元。
产品动态
AI相关产品目前占AMD总收入的21%。10月泄露的BIOS代码显示即将推出的Strix Point APU开发进展,行业猜测可能在2025年第四季度发布。
AMD目前交易价格约为2026年预期收益的40倍。分析师警告称,大部分增长已被定价,如果增长预期过于乐观或面临竞争和监管挑战,可能存在下行风险。
AMD即将公布第三季度财报,并计划在11月11日举办分析师日活动,届时将详细介绍公司2026年产品路线图和战略。

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