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AWS业绩超预期
现金流潜力
成本削减措施
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亚马逊将于周四盘后公布2025年第四季度财报,预期营收为2114亿美元。
AWS在第三季度以330亿美元营收超越目标,并计划到2027年将容量翻倍。
瑞银分析师将目标价上调至311美元,称亚马逊为蓄势待发的“增长弹簧”。
截至2027年的资本支出预估上调至3440亿美元,此前为3000亿美元。
公司计划裁减16000个企业职位以精简运营、减少官僚主义。
亚马逊将于周四盘后公布2025年第四季度财报。投资者正密切关注亚马逊云服务(AWS)的表现更新。
分析师预计营收为2114亿美元,调整后每股收益为1.97美元。第一季度指引也将是关键,市场普遍预期营收为1756亿美元,每股收益1.73美元。
瑞银分析师Stephen Ju本周将其目标价从310美元上调至311美元,并维持对该股的“买入”评级。
Ju将亚马逊描述为一只蓄势待发的“增长弹簧”。其催化剂是AWS容量扩张及营收增长加速。
AWS业绩超预期
亚马逊云服务在去年十月公布的第三季度业绩表现强劲。该云部门实现330亿美元营收,超出325亿美元的预期。
管理层在财报电话会议中分享了到2027年将AWS容量翻倍的计划。这一激进的扩张策略促使分析师修正了预测。
瑞银目前预测,从2025年第四季度到2027年第四季度,总资本支出将达到3440亿美元。此前的估计为3000亿美元。
同期,AWS专项资本支出从2250亿美元跃升至2600亿美元。瑞银认为,市场尚未完全消化AWS营收到2028年翻倍的前景。
现金流潜力
增加的支出可能到2028年释放出额外的200亿美元自由现金流。这是基于瑞银对AWS增长的预测。
这标志着AWS增长连续第二个季度加速。Ju预计,随着业绩证实这一趋势,投资者信心将增强。
除了云计算,亚马逊的其他投资也应有助于现金流增长。电子商务的改进、内容扩展以及LEO计划将推动商品交易总额、广告和数据收入增长。
成本削减措施
亚马逊于一月宣布裁减16000个企业职位。公司称此举是为了消除管理层级、减少官僚主义。
裁员之际,亚马逊正在加大AWS基础设施支出。此举表明公司在大力投资云容量的同时,正转向提升运营效率。
周四的财报将显示AWS的增长势头是否在假日季度得以延续。营收增长率和容量利用率指标将是关键数据点。
管理层关于AWS需求趋势和资本分配计划的评论也将影响股价。投资者希望确认容量扩张将转化为营收增长。
第一季度展望将揭示亚马逊进入2026年的信心水平。若指引高于普遍预期,可能推动股价进一步上涨。
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