在其最新的市场评论中,加密货币分析公司QCP Capital表示,尽管地缘政治局势发生变化,比特币仍显示出相对强劲的表现。根据该公司的分析,尽管比特币在近期恐慌性抛售中一度跌破63,000美元,但已迅速回升,目前再次交投于70,000美元附近。
分析师观点
QCP Capital分析师指出,虽然此次回升值得关注,但当前的价格走势尚未显示出强烈的“风险偏好”动能。分析认为,60,000至70,000美元区间已成为长期投资者显著积累的区域。此外,即将到来的三月期货合约到期表明,衍生品市场的头寸分布暗示着风险偏好的谨慎回归。
期权市场动态
在期权市场中,投资者并未完全放弃对下行风险的对冲。尽管本周初的部分波动性挤压已有所缓解,但据报道波动率已降至55%左右的中位区间。然而,期权曲线仍呈现防御性结构,短期下行对冲需求依然强劲。这表明现货市场的韧性尚未转化为期权市场上的强烈看涨预期。
宏观环境影响
根据QCP Capital的观点,这种谨慎头寸布局的背后是全球宏观经济环境。随着与伊朗的紧张局势升级,全球股市承压,美国国债收益率上升,降息预期被推迟。分析师将这一局面解读为非典型的“风险规避”,而更像是通胀居高不下但增长疲软的类滞胀宏观经济环境的信号。
能源市场在全球风险感知中仍扮演重要角色。布伦特原油价格一度逼近120美元,但在国际能源署提出协调释放战略石油储备的可能性后大幅回落。七国集团关于出售约3至4亿桶储备的讨论使得市场波动性持续高企。
分析师指出,整体市场情绪依然脆弱,投资者正聚焦于通胀数据。他们表示,即将公布的美国消费者价格指数数据可能会重燃降息预期,也可能强化滞胀情景。
比特币属性转变
QCP Capital在评估中强调,尽管面临诸多变化,比特币的表现越来越不像高贝塔风险资产,而更像是对全球流动性条件敏感的宏观资产。分析师认为,这表明数字资产在全球市场动态中的作用正在开始转变。

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