离心机如何将实体资产与DeFi世界无缝对接_新闻

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离心机如何将实体资产与DeFi世界无缝对接

2020-05-26 13:00:10

基于以太坊的服务将现实资产转化为加密资产

今天，一项基于以太坊的服务正式上线，该服务允许用户将现实世界的资产转化为加密资产，从而使用所谓的去中心化金融（DeFi）服务。这项新服务背后的初创公司Centrifuge的首席执行官表示，其主要目标是让像MakerDAO这样的DeFi服务对更多人变得更具相关性和实用性，即使这意味着依赖一个法律实体可能被视为单点故障。

DeFi服务的潜力与现实挑战

建立在公共区块链上的金融应用程序承诺向更多人提供借贷和其他服务，因为它们不需要传统的金融机构。例如，MakerDAO允许用户存入以加密货币计价的抵押品，以借出以美元挂钩的稳定币DAI计价的贷款。然而，Vogelsang指出，目前参与DeFi的局限性在于它要求用户拥有纯加密原生资产。“我们如何吸引新用户？一种方法是允许他们使用他们已经拥有的资产，”他说。

Tinlake：现实资产与DeFi的桥梁

为此，Centrifuge今天推出了一个名为Tinlake的以太坊去中心化应用程序（Dapp），它允许用户将现实世界的资产转化为证券，并发行附有利息的ERC20代币。这些代币可以用于进一步访问DeFi服务。想象一下，你持有资产，如汽车贷款、贸易发票或音乐流媒体版税——这些法律文件赋予你在某个时间点获得现金的权利。作为“资产发起人”，你可以使用Tinlake将这些资产转化为带有所有必要法律文件的非同质化代币（NFT），创建一个资产池（在传统金融中称为“证券化”），然后发行两种ERC20代币，Centrifuge称之为Tin代币和Drop代币。

代币结构与投资策略

Vogelsang解释说，这一过程类似于发行“次级”和“优先”证券——这是传统金融中的常见做法。次级证券（Tin）风险较高——如果发生损失，持有这种代币的人首先要承担损失——但可能支付更高的回报。优先证券（Drop）更稳定，风险更低。资产发起人将持有一定数量的Tin代币——以在游戏中拥有一些“皮肤”，Vogelsang说。其他Tin投资者可能是精明的交易者，他们了解特定的现实世界资产类别，并希望获得杠杆敞口。与此同时，Drop代币旨在进一步用于DeFi世界。

案例与应用

例如，Centrifuge正在与贸易金融初创公司ConsolFreight合作，将货运发票代币化。在一个类似的项目中，Centrifuge与Paperchain合作，帮助其客户提前获得音乐流媒体版税，并将这些版税代币化。在这两种情况下，项目负责人还向MakerDAO社区提交了提案，以接受他们的Drop代币作为稳定币贷款的抵押品。这将使企业能够使用代币化的货运发票或音乐流媒体版税作为现金贷款的抵押品，这种操作在传统金融中称为发票保理。

法律与监管考量

然而，这个机会并不对所有人开放。例如，ConsolFreight和Paperchain总部位于美国，因此受美国证券法的约束。这意味着如果你是美国人，你必须是一名合格投资者，否则将被排除在外。Vogelsang说，这是将现实世界资产上链的另一面：“这些资产只有在你对基础抵押品有法律主张时才有价值。”为了实现这一点，Centrifuge设置了每个资产池与一个法律实体（称为特殊目的载体，SPV）相关联，该实体作为Tin和Drop代币的发行人。

“我们正在努力使这个SPV尽可能无权力，尽可能多地将权力下放给智能合约，”他说。一些人可能仍然认为这是一个单点故障，但Vogelsang认为这是一个必要的权衡。“DeFi确实需要新资产才能进一步发展，”他说。“我认为，现实世界的资产必须成为这个机会。”

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