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金融隐私将成为加密领域下一场结构性交锋
金融隐私正逐渐成为加密领域下一场结构性交锋，而无论是政府还是现有技术，都尚未对大规模数字监控或广泛隐私保护做好充分准备。随着越来越多银行和支付公司测试区块链结算技术，加密货币的机构化应用正在加速，但该技术本身将交易数据暴露于公众视野。
“人们难以接受的是自己的交易被广播给全世界，”一位全球政策负责人表示，“这正是虽然区块链透明性是其特性而非缺陷，但若缺乏某种隐私保护形式，便无法适用于大规模应用场景的原因。”区块链支付在设计上具有公开可访问性，但各国政府已开始严肃对待零知识证明等隐私技术，以协调透明性与现有金融隐私规范之间的关系。
零知识隐私面临先有鸡还是先有蛋的困境
对于监管机构和金融机构而言，隐私争论往往围绕如何在保持公众层面机密性的同时，仍能满足合规、监督和执法要求。这种框架与现有金融体系相呼应——交易虽非匿名，但也不会持续暴露于网络审视之下。而在透明度内嵌于架构的公有区块链上，这种平衡更难维持。
银行、支付公司和企业或许能看到区块链系统在效率与可编程性方面的优势，但少有机构愿意在公有账本上进行日常金融活动，因为竞争对手、交易对手或恶意方都可能从中推断出敏感商业信息。“若所有操作皆公开，将产生安全风险与机密性问题。机构拥有的专有敏感信息不可暴露，如果每笔交易都对所有人可见，它们便无法实现规模化运作。”专家指出。
以零知识证明为代表的隐私保护技术已成为一种潜在折衷方案。这类系统允许在不泄露身份或交易细节等底层数据的情况下完成验证。尽管在加密开发者与隐私倡导者的公开讨论中常被提及，零知识技术在大规模应用场景中仍显缺位。
据观察，监管机构不再轻视零知识技术，许多监管者已深入了解其运作原理。但对该技术的实际应用仍存疑虑。监管方希望看到隐私工具在真实环境中的表现，特别是在大规模场景下的表现，然后才考虑以其替代现有合规机制。“监管者对这类工具感兴趣并希望观察其实践效果，但这形成了一个先有鸡还是先有蛋的困境——行业需要明确的监管框架才能部署这些技术。”专家解释道。
央行数字货币与监控权衡
央行数字货币将国家权力与直接访问交易数据的能力相结合。与私营支付系统或区块链不同，政府处于数字货币流动的核心位置。在隐私讨论中区分批发型与零售型央行数字货币至关重要。主要面向银行和金融机构的批发系统与现有结算基础设施类似，引发的公众隐私担忧较少；而聚焦个人和企业的零售型央行数字货币，其交易数据可能被监控、汇总或用于超出合规需求的用途。
全球两大重要经济体在数字货币发展路径上呈现出不同特点：一种设计选择赋予当局广泛的交易数据访问权限，这与现有监控框架一脉相承；另一种则强调其数字货币将保护用户隐私。
“从审阅这些方案的角度看，挑战在于隐私影响不能仅通过承诺‘保持私密性’来解决。”专家补充道，即使采用隐私保护技术，关于最终由谁控制交易记录访问权限、例外情况如何处理、保障措施能否承受未来政治压力等问题仍悬而未决。从这个意义上说，央行数字货币不仅是新的支付轨道，更是对国家在数字时代愿意收集和保留多少金融数据的一次考验。
可接受的隐私不等于绝对隐私
金融隐私常被绝对化讨论，但隐私不仅是保密性，更延伸至对交易数据可见范围的控制权。即使普通零售用户也能接受交易对公众不可见（尽管中介机构和执法部门可查看）的系统。公有区块链暴露的交易数据超出了用户和机构习惯的范围，而央行数字货币等中心化数字系统则引发人们对访问权集中程度及长期使用方式的担忧。
“人们可以接受特定对象查看其交易，但不能接受所有人皆可查看。当讨论的对象在整个经济体系中运作时，隐私问题就变得复杂得多。”专家指出。
这并不意味着公有账本在未来金融中没有立足之地。区块链的透明性带来了可审计性和可执行性等切实益处，并且仍是许多加密应用场景的核心。零知识证明等隐私保护工具或许能帮助协调区块链透明性与现有隐私规范，但采用进程受限于监管与行业之间的循环依赖困境。不过先行者仍在推进探索，多个重点项目正在推广零知识系统，旨在实现选择性披露而非完全隐藏交易。政策导向组织也在与监管机构沟通其应用场景，已有国际组织论证零知识证明可帮助区块链项目符合欧盟通用数据保护条例，该技术亦被纳入欧洲数字身份钱包的研究范畴。
