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文章概要
周三，英特尔股价飙升11%，达到自2022年1月以来的最高水平。过去12个月，该股累计上涨149%，华尔街看好人工智能驱动的服务器需求前景。美国政府和英伟达总计近140亿美元的投资增强了市场信心。公司将于周四公布第四季度财报，分析师预计其数据中心业务收入将增长29%。KeyBanc认为英特尔已售罄2025年服务器CPU供应，这可能推高产品价格。
英特尔股价周三飙升11%，收于54美元上方，为2022年初以来首次。此次上涨发生在公司公布季度业绩的前一天。成交量激增至2.175亿股，较正常水平高出约62%。这延续了其过去12个月149%的强劲上涨势头。
华尔街日益增长的乐观情绪集中在英特尔的数据中心业务上。分析师预计该部门第四季度收入将增长29%，达到44亿美元。对人工智能基础设施的强劲需求似乎是推动服务器芯片订单的主要因素。
KeyBanc在1月初将英特尔评级上调至“买入”，目标价定为60美元。该机构的研究表明，英特尔2025年的服务器CPU配额已完全售罄。这种供应短缺可能会在今年全年支撑更高的定价。
政府与英伟达的支持
美国政府去年投资89亿美元后，现已成为英特尔的最大股东。自去年8月交易完成以来，该股权价值已增值140亿美元。英特尔是美国唯一具备先进制造能力的芯片制造商，这种战略重要性促成了华盛顿的投资决策。
英伟达通过一项单独投资向英特尔的资产负债表注资50亿美元。这家AI芯片领导者同意与英特尔合作，将CPU与英伟达的处理器集成。自去年9月以来，英伟达所持股份的价值已增长超过60亿美元。
自3月上任以来，首席执行官厉步潭（Lip-Bu Tan）行动迅速。他削减了成本，减少了工作岗位，并重组了领导团队。英特尔近期展示了其18A制造工艺，该工艺与台积电的2纳米技术相当。
财报预期
分析师预计第四季度总收入为134亿美元，同比下降6%。数据中心的强劲表现将需要抵消其他部门的疲软。
加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital）预计业绩将“略微”超出普遍预期，业绩指引大致符合预期。该机构指出服务器CPU需求稳固，但警告内存价格上涨可能成为2026年PC销量的潜在阻力。
更好的定价能力应能提升毛利率。然而，包括Lunar Lake和Panther Lake在内的新产品发布可能会带来近期的利润率压力。
多家券商近期上调了评级。Melius Research将其评级上调至“买入”，目标价50美元。花旗集团将其评级从“卖出”上调至“中性”，并将目标价从29美元大幅上调至50美元。
整体共识观点仍保持谨慎。在所有覆盖英特尔的分析师中，4人给予“买入”评级，28人建议“持有”，6人建议“卖出”。平均目标价为40.86美元。
Sanford C. Bernstein将其目标价从35美元上调至36美元，同时保持“与大市同步”评级。近期的股价上涨提高了对周四财报的预期。
期权市场正在为财报公布后的大幅波动定价。在经历如此强劲的上涨之后，投资者将密切关注利润率趋势和代工业务的执行情况。
英特尔将于周四收盘后公布财报。该公司市值为2590亿美元，贝塔系数为1.35。
