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核心摘要
美国银行及其同行机构阐述了比特币配置策略，建议将投资组合的1%至5%分配给比特币，将其视为多元化资产配置的一部分。富达、摩根士丹利等机构均给出了具体的配置区间。
配置比例与长期展望
美国银行、富达投资和摩根士丹利建议将投资组合的1%至5%配置于比特币。相关报告指出，大型机构现已将比特币作为投资组合的多元化配置工具。贝莱德建议将比特币敞口限制在总资产的1%至2%之间。摩根大通分析师预测，若比特币能与私人黄金投资竞争，其价格可能达到266,000美元。比特币价格在去年十月触及126,080美元高点后回落47%，当前报67,441美元。
华尔街主要机构现建议客户在多元化投资组合中持有少量比特币。富达投资、美国银行和摩根士丹利推荐的配置比例在1%至5%之间。这些建议明确了比特币作为组合多元化工具的角色，而非投机性交易。
报告显示，多家大型机构已就加密货币敞口发布正式指引。这些公司划定了配置范围，旨在控制风险的同时参与潜在的价格上行。其指引反映了财富管理部门使用的结构化投资组合模型。
富达投资建议客户将2%至5%的资产配置于包括比特币在内的加密资产。美国银行为多元化投资组合推荐的配置区间为1%至4%。摩根士丹利建议客户持有的比特币敞口最高可达4%。
机构比特币配置策略概览
美国银行将比特币纳入其针对私人客户的另类资产框架，设定的配置指引为投资组合总值的1%至4%。该指引的构建围绕波动率控制和多元化目标展开。
富达投资为财富客户提供了更高的配置区间，即2%至5%。摩根士丹利将其建议的敞口上限设定为4%。贝莱德建议的比特币持仓范围更窄，为1%至2%。
WisdomTree和摩根大通将其建议配置上限设定为1%。这些数据被汇总于机构配置报告中。该报告将比特币描述为多资产组合中的一种多元化配置工具。
各机构的模型设计旨在平衡上行潜力和组合稳定性。他们限制配置比例以保持整体资产组合目标。相关指引反映了内部研究及资产配置委员会的决策。
价格水平与长期预测
比特币价格于去年十月创下126,080美元的历史高点，随后从峰值下跌47%。数据显示，在报告发布时比特币交易价格为67,441美元。
尽管价格下跌，多家机构发布了长期预测。贝莱德首席执行官指出，比特币可能达到每枚700,000美元，其理由是对货币贬值和全球金融不稳定的担忧。
富达在2021年9月曾发布早期预测，估计到2038年比特币可能达到每枚10亿美元。该估计基于存量-流量模型和需求模型得出。
摩根大通分析师预测，比特币价格可能随时间推移达到266,000美元。该估计基于比特币与黄金作为价值储存手段的竞争。分析师将私人领域的黄金投资总额与比特币市值进行了比较。
摩根大通指出，自去年十月以来黄金表现优于比特币。分析师报告称，比特币与黄金的波动率比率已降至约1.5，并在研究报告中称该水平为历史低点。
该行表示，比特币需要达到8万亿美元的市值才能实现266,000美元的价格目标。分析师在此比较中未计入央行的黄金持有量。
