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PayPal的最新战略举措
PayPal最新战略举措的背后，是许多金融科技公司共同面临的一个简单问题：依赖性。依赖第三方银行为贷款提供资金和持有存款会增加成本、摩擦和限制——尤其是在小企业获取资本渠道仍然不平等的当下。
核心要点
PayPal正在申请成立美国特许银行，以掌控自身资产负债表。此举旨在扩大小企业贷款业务并减少对合作银行的依赖。若获批，PayPal将能提供受保存款并深化其消费金融服务。
与拓展产品线不同，PayPal当前正瞄准金融基础设施。该公司已正式向美国监管机构申请成立自有银行实体，拟采用犹他州工业贷款公司的架构。若获批准，该部门将以PayPal银行的名义运营。
这一步将使PayPal能够直接为贷款提供资金、接受受保存款，并对其生态系统的资金流动拥有更强控制力。同时也能减少对当前横亘在PayPal与客户之间的外部金融机构的依赖。
实质上，PayPal正试图将其业务中成本最高的环节内部化。
对小企业的重要意义
PayPal管理层将这一举措聚焦于一个反复出现的痛点：成长资本的获取。小企业往往面临更高的借贷成本和有限的信贷额度，即便交易数据显示其经营状况良好。
通过控股银行实体，PayPal可以运用自身数据和存款而非外部资产负债表，来优化贷款资金配置和定价机制。这可能转化为更快速的信贷决策和潜在更广泛的贷款能力。
该公司已建立规模化的小企业贷款业务，而拥有银行资质将改变这些业务的融资模式。
并非首次涉足银行业
在全球范围内，PayPal对银行牌照并不陌生。该公司已在卢森堡依据欧洲银行框架开展业务。此次美国举措的重要性在于规模——这意味着将进入全球最大消费支付市场的FDIC保险存款领域。
此类批准还将为计息储蓄产品打开大门，使PayPal能更直接地与传统消费银行竞争——尽管并非传统意义上的银行。
监管窗口开启
PayPal的时机选择并非偶然。美国监管机构已展现出重新考虑向非传统企业发放银行牌照的意愿，扭转了多年来的审慎态度。
数字资产公司、金融科技贷方、汽车制造商金融部门及全球科技企业都在尝试推开同一扇门。有些正在寻求全国性信托银行牌照，另一些则如PayPal般选择州特许工业贷款公司。
其共同主线是监管明确性。拥有牌照可提供合作关系无法企及的确定性。
与加密银行的不同路径
与寻求托管和资产服务许可的加密公司不同，PayPal的野心更为传统：存款、贷款和消费金融。但其战略逻辑相似——将关键金融基础设施内部化。
若获批准，这家新银行的领导权将交由经验丰富的金融高管，表明PayPal将此举视为长期结构性转型而非实验性附加业务。
战略信号
PayPal并非试图成为名义上的银行，而是希望结束"租用银行"的状态。
这份申请反映了金融科技公司更广泛的共识：掌控资本与掌控用户体验同等重要。若监管批准这一举措，PayPal将朝着从支付中介转型为垂直整合金融机构的目标迈出决定性一步。
