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澳大利亚将加密货币监管漏洞列为2026年主要风险因素

2026-01-27 14:10:52

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澳大利亚证券投资委员会将加密货币监管漏洞列为2026年的主要风险因素。该机构对部分加密货币、支付及人工智能企业可能在监管范围之外向消费者提供未经许可的建议或存在欺诈行为表示担忧。

监管框架推进背景

此次警告发布之际，澳大利亚政府正推动一项名为“数字资产框架”的法案，拟在2025年前将数字资产托管企业纳入金融监管范围。若修正案通过，相关平台必须持有澳大利亚金融服务许可证。

监管规避问题凸显

澳大利亚证券投资委员会指出，部分企业正刻意规避现行规定，这不仅扩大了监管真空地带，也加剧了市场的不确定性。

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今日快讯

Coinbase多项指标显示资金外流、溢价疲软及机构交易量上升，揭示美国市场比特币供需的复杂动态。根据CryptoQuant数据，截至1月27日（UTC时间，未完全确认），Coinbase比特币净流入额为-245.75BTC。继前一日（-3.03BTC）后连续两日呈现净流出，且流出规模显著扩大。短期来看，这表明交易平台积压的待售供应量再度减少。近期资金流向波动频繁，缺乏明确方向此前23日曾出现+155.18BTC的净流入，但24日转为-100.82BTC净流出，25日再次发生+150.48BTC流入。近几日资金小幅流入与流出交替出现，未显现明显趋势性

[华尔街流动性雷达] 尽管Coinbase净流出扩大且溢价转负……机构交易量却激增50%

近期ADA与XRP进入历史低估区间市场关注潜在反弹机会近期比特币价格急剧下跌，导致整个加密货币市场情绪低迷。在此背景下，卡尔达诺（ADA）和瑞波币（XRP）已进入历史性的低估区间。链上数据分析平台Santiment指出，这两项资产基于30天市值的MVRV指标大幅下跌，已接近“买入机会区域”。 MVRV指标通过比较资产的市值与其已实现价值，来判断市场是否过热或低估。通常该数值越低，买入风险越小。Santiment解释道：“30天MVRV数值越低，买入或增持的风险就越低；处于亏损状态的交易者比例越高，反弹的可能性就越大。” 在此次调查中，基于MVRV指标最被低估的主要资产是Chainlink（

ADA与XRP进入MVRV低估区间，技术性反弹信号引发市场关注

澳大利亚联邦法院对金融服务公司BPS Financial处以罚款澳大利亚联邦法院判定，金融服务公司BPS Financial在宣传和运营Qoin Wallet过程中违反法律，处以总计1,400万澳元（约合930万美元）的罚款。罚款具体构成与调查结果罚款包括无牌金融业务经营罚款130万澳元，以及虚假及误导性陈述罚款800万澳元。澳大利亚证券与投资委员会指控BPS在2020年至2023年中期间，在未持有金融牌照的情况下提供服务和咨询。法院考虑到公司管理层涉案且内部控制不足，认定其为“严重违法行为”。后续限制与责任此外，BPS在未来十年内不得无牌经营金融业务，并须在Qoin Wallet应

ASIC与Qoin钱包因虚假广告指控被BPS处以930万美元罚款

澳大利亚金融当局对一企业处以约134亿韩元罚款澳大利亚金融当局以无证运营加密货币关联钱包及散布虚假信息为由，对一家企业处以约134亿韩元的罚款。此举被视为加强加密货币资产运营监管执法的象征性案例。澳大利亚联邦法院近期以违反消费者保护法及金融服务法为由，对金融服务公司BPS Financial Pty Ltd处以1400万澳元（约合134亿韩元）的罚款。该公司在运营使用其自身数字代币“Qoin”的支付服务“Qoin钱包”时，被发现在未取得金融服务许可证的情况下发行产品并提供投资建议。此次判决是澳大利亚证券投资委员会自2022年开始调查后，针对BPS经营模式违法提起民事诉讼的结果。ASIC指

澳大利亚金融监管机构对Qoin运营商处以134亿韩元罚款…无证经营与虚假宣传被查处

比特币市场近期呈现显著波动，分析师警示关键支撑位面临考验比特币价格近期从超过12万美元的高位急剧下跌至9万美元以下，导致市场实现亏损超过450亿美元。这是自2022年熊市以来最大规模的获利了结亏损，结合市场整体的“投降阶段”，暗示着心理拐点的到来。回顾上一轮熊市，当比特币出现类似规模的巨额亏损时，其价格从6.9万美元下跌超过50%，至2.8万美元附近。基于这一历史先例，市场开始讨论比特币再次跌破8万美元的可能性。机构投资者抛售压力明显抛售压力在机构投资者中也表现得尤为明显。美国比特币ETF在最近短短一周内录得约13.3亿美元的资金净流出，这是自2025年2月以来的最大规模流出，被解读为

比特币损失450亿美元……8万美元支撑位面临考验

山寨币季指数再度回落，市场资金仍聚焦于比特币根据截至27日的统计数据，山寨币季指数已降至28点，较前一日（29点）小幅下跌。该指数基于过去90天内市值前100的山寨币（稳定币除外）中，收益率超越比特币的资产比例计算得出。其年度最高点记录于2025年9月20日，为78点；年度最低点则出现在2025年4月26日，为12点

山寨币季节指数跌至28……比特币市占率维持在59%

ETH交易者动态分析据链上分析师数据显示，一位以太坊交易者（钱包地址0xDE8...b9E2）于2023年4月至6月期间，以平均每枚1,865美元的价格累计购入32,416枚ETH。随后在2024年3月至2025年9月期间，以平均每枚2,944美元的价格售出30,878枚，实现收益约3,331万美元。近期操作与持仓情况该交易者在四个月前以每枚4,388美元的价格购入10,870枚ETH，并于一小时前从交易平台再次提取5,000枚。目前其总持仓量达15,870枚，平均成本约为每枚3,930美元。按当前市场价计算，该持仓未实现亏损约1,582万美元

以太坊大鳄，均价3930美元持仓15870枚，浮亏1582万美元

加密货币市场进入风险规避阶段，各板块完全稀释估值普遍下跌，其中跨链桥及部分防御型板块呈现有限上涨态势。市场整体承压资金撤离成长板块截至27日数据显示，过去七日内各板块完全稀释估值变化率普遍处于负值区间。随着市场避险情绪蔓延，资金从成长型及主题型板块流出的现象尤为显著。跨链桥板块逆势领涨周度统计中表现最为强劲的板块为跨链桥，其以8.2%的涨幅成为当前市场的领涨板块

[加密货币生态图] 加密货币板块整体调整……跨链桥周涨幅8.2%领跑市场

实物储备与代币供应量于年底实现匹配基于萨尔瓦多数字资产发行法成立的发行方确认，截至2025年12月31日，其在瑞士金库中持有520,089.350金衡盎司实体黄金。此项储备对应流通中的520,089.300000个XAU₮代币，维持了协议1:1的赎回比例。储备总值于年底达到22.4亿美元，其中已售出409,217.640000枚代币，尚有110,871.660000枚可供购买。所有储备均符合伦敦金银市场协会制定的伦敦合格交割标准，瑞士储存设施为底层资产提供了机构级安全保障。机构级规模使发行方跻身全球主要持有者行列 Tether Gold已巩固其在黄金支持稳定币领域的主导地位，约占市场总供应

Tether Gold占据黄金稳定币市场六成份额，XAU₮市值突破40亿美元

极端天气引发罕见挖矿停摆比特币全网算力在48小时内从每秒1.133泽哈希骤降至每秒690艾哈希。这一急剧下降与美国多地区遭遇的严酷冬季天气同时发生，严重影响主要矿场运营。占全球比特币挖矿算力约三分之一的得克萨斯州矿场设施，因极寒天气及引发的电网中断受到格外严重的冲击。网络调整与财务压力加剧此次算力骤降似乎与持续侵袭美国多地的冰暴直接相关。与通常由经济因素驱动的矿工退场不同，此次下降源于强制性的运营关停。随着寒潮期间能源需求激增，电网运营商已要求非必要负荷削减。电价同时飙升，给挖矿盈利带来额外压力。该地区主要矿商首当其冲。行业最大的上市矿企之一MARA的算力在三日内降至其月均水平的四分之

美国暴风雪重创挖矿业务，比特币算力骤降39%

美国参议院推迟数字资产市场结构法案首次正式表决美国参议院将原定于当地时间27日举行的数字资产市场结构相关法案首次正式表决，推迟至29日。由于席卷华盛顿特区的冬季风暴，参议院农业委员会决定推迟原定于当日进行的法案审议。参议院农业委员会正围绕近期讨论的《数字商品中介法》，推进将数字资产监管权限授予商品期货交易委员会的方案。该议案本是参议院首次就加密货币市场结构法进行正式讨论并表决修正案的机会，但因突如其来的寒潮和暴雪导致华盛顿特区全域实施车辆限行及联邦政府关闭措施，而被迫暂缓。因数千架次航班取消、主要道路结冰等天气恶化情况，参议员及其助理团队出行已基本无法实现，当地大部分学校也已停课或转为线

加密货币市场监管法案审议推迟至29日，美国参议院聚焦CFTC权力扩展议题

比特币在经历年初波动阶段后，周收益率超过统计均值，市场正关注其短期反弹的可能性。周收益表现截至27日下午4时10分的数据显示，比特币在2026年第4周至今已实现2.2%的周收益率。这一数字小幅超越了该周历史平均收益率0.93%及中位数1.55%。年初走势回顾从年初表现看，比特币在今年首周以-0.52%小幅震荡收官，第二周反弹2.93%，但第三周骤跌-7.46%，市场波动性显著扩大。进入第四周后，比特币已重新恢复正向收益，显现出持续尝试短期反弹的态势

[比特币收益率结算] 比特币第四周收益率2.2%…虽超季均但仍属短期反弹

Avalanche价格在12美元关口附近徘徊Avalanche价格在接近12美元的水平浮动，恰逢其首只美国上市的交易型开放式指数基金正式推出。价格挤压与重大机构催化剂相遇，构成一个紧张时刻。行情概况AVAX交易于12美元附近，现货交易量下滑，而未平仓合约增加则显示交易者正为更大行情布局。VanEck新推出的AVAX交易所交易基金带来了受监管的敞口，并通过质押机制可能造成供应紧缩。价格被限制在11.50美元附近的支撑位与13.00美元左右的阻力位之间，方向取决于后续的突破走势。截至发稿时，Avalanche交易价格为11.76美元，过去24小时上涨1.5%。过去七天内，该代币在11.30美元至1

雪崩价格在12美元支撑位附近盘整，VanEck推出首支AVAX ETF

加密货币将成为现代金融的核心组成部分Coinbase首席执行官布莱恩·阿姆斯特朗阐述了他的愿景，他认为加密货币将从一种小众投机资产演变为现代金融的核心部分，以至于即便最严厉的批评者最终也可能在不知不觉中日常使用它。相关知情人士透露，这一转变依赖于区块链技术悄无声息地融入日常数字活动，例如支付与身份验证。因此，未来的讨论可能从“是否”使用加密货币，转向人们将“如何”与这一隐形框架互动。隐形基础设施的关键作用可靠信源指出，阿姆斯特朗的预测正从愿景走向战略实施。业内人士强调，这一观点体现了加密货币行业的重要理念，即技术将在个人日常生活中发挥关键作用。分析研究表明，历史上的重大创新往往迅速从尖端技术转

阿姆斯特朗强调隐蔽基础设施在加密产业中的关键作用

近日，埃里克·特朗普在公开评论中透露，与特朗普家族相关的企业目前总共持有价值超过5亿美元的比特币及其他数字资产。这一披露正值机构对加密货币兴趣日益高涨之际，而推动这股热潮的则是对法定货币稳定性的担忧以及对传统银行体系所面临压力的考量。核心要点特朗普关联实体持有的加密货币价值超5亿美元；主权基金及部分政府正积极增持比特币；亚洲、中东地区及大型企业的采用率持续上升；美国本土的挖矿计划侧重于廉价能源及适配人工智能的数据中心。主权基金与政府层面的布局埃里克·特朗普在近期接受采访时表示，主权财富基金正越来越多地将资金配置于比特币，将其视为一种对冲工具而非投机交易。他指出，发展中经济体是早期的采用者，在这

特朗普家族加密货币资产突破五亿美元

过去24小时加密市场清算概况过去24小时内，加密货币市场总计约1.96亿美元（约合2.86万亿韩元）的杠杆头寸遭到清算。数据显示，已清算头寸中以多头头寸为主，主要山寨币价格下跌伴随着大规模清算的发生。交易所清算分布在最近4小时内，Hyperliquid交易所发生的清算金额最高，总计782万美元，占全部清算量的39.99%，其中空头清算比例高达88.6%。币安交易所清算量位列第二，金额为538万美元，占总量的27.49%，其中多头清算占比52.1%。 OKX交易所发生约155万美元的清算，空头清算比例略高，为51.92%。Bybit交易所的清算金额为154万美元，空头清算比例占据主导，达

加密货币市场24小时内清算1.96亿美元杠杆头寸

近期数月，白银表现显著优于比特币。自2025年10月下旬以来，这一贵金属价格飙升104%，而比特币则从其126,000美元的高点暴跌约30%，跌至87,000美元左右。这一转变标志着一场历史性的逆转：白银的波动性已超过比特币，对加密货币时代风险资产的长期固有认知构成了挑战。白银相比比特币涨幅有多大？ 2025年10月31日，白银收于每盎司48.68美元。到2026年1月下旬，它已突破100美元的心理关口，在盘中创下109美元上方的高点后，目前交易价格接近每盎司110美元。这三个月内104%的飙升，使白银总市值增加了约2.83万亿美元。据估计，地上白银总供应量约为560亿盎司，包括金

比特币正失守于白银的阵地？

共和党参议员暂缓推动信用卡刷卡费修正案据报道，共和党参议员罗杰·马歇尔已同意暂缓推动一项针对信用卡刷卡费的修正案，该修正案原定于下周参议院农业委员会审议一项重要加密货币法案时提出。政治新闻网站Politico周一援引知情人士消息称，马歇尔上周向委员会提交了加密货币市场结构法案的修正案，旨在迫使企业在刷卡费上展开竞争，但随后私下同意不加入该条款。委员会审议日程调整参议院农业委员会原定于周四审议该法案，但由于冬季风暴席卷美国大部分地区导致多地陷入停滞，会议已推迟至2月3日周二举行。这项加密货币市场结构法案旨在明确金融监管机构对加密货币领域的监管框架，但审议进程因参议院农业和银行委员会为

参议员马歇尔拟在加密货币法案修订中削减银行卡费条款

XRP或将迎来突破前最后一轮震荡洗盘链上分析平台数据显示，XRP正接近关键转折点，价格走势可能将流动性吸引至1.65-1.70美元支撑区间。该位置不仅是水平支撑位，更与长期宏观趋势线交汇形成高共振区域，引发交易员与分析师的密切关注。当前价格数据显示XRP交易于1.91美元附近，这意味着若价格进入预期支撑区域，将属于健康回调而非结构破坏。从形态上看，这类似于“流动性清洗”或“震荡洗盘”模式——价格短暂跌破关键水平触发止损单、清理弱势持仓后随即反转。值得注意的是，XRP正逐步收窄形成经典压缩形态，预示着突破行情临近，方向性确认将成为关键观察信号。关键技术区域的意义分析指出，坚守1.6

XRP最后一轮洗盘？突破前的1.65–1.70美元陷阱区域

全球资管巨头贝莱德申请发行比特币收益增强型ETF 管理资产规模近14万亿美元的全球资产管理公司贝莱德，近日提交了新的iShares比特币溢价收益ETF申请。该产品旨在让投资者在获取比特币敞口的同时获得稳定收益，标志着贝莱德正进一步拓展其比特币投资策略版图，此次聚焦于追求收益型投资者的需求。产品运作机制解析根据最新提交的S-1文件，该ETF将直接持有比特币、贝莱德现货比特币ETF（IBIT）份额及现金。其核心创新在于收益策略：除比特币价格波动外，基金计划主要通过出售IBIT份额的备兑看涨期权，以获取期权权利金作为月度收益来源。这一设计针对既希望持有比特币、又期望在市场高波动期间获取稳定现

贝莱德申报比特币收益ETF，机构策略调整显端倪

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나벨리어 CIO："市场焦点更在于新主席任命而非联储议息会议"

美联储政策会议或将被人事任命新闻所掩盖纳维利尔资产管理公司的首席投资官路易斯·纳维利尔表示，本周召开的美联储利率会议，其关注度可能被特朗普总统提名下一任美联储主席的新闻所覆盖。他预测，由于新任主席需经参议院批准，围绕通胀议题的争论将成为市场关注的主要焦点。多重因素叠加加大通缩风险纳维利尔指出：“美国国内租金与房价的下跌、较低的油价、外部输入的通缩压力以及全球经济疲软等多重因素共同作用，使得通缩风险日益加剧。”他认为，这一形势可能促使美联储下调基准利率，并补充称美联储存在将基准利率至少降低1个百分点的可能性

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贸易XYZ，金银交易激增单日成交额突破1.4万亿韩元……白银期货领涨

基于实物资产的链上衍生品交易平台TradeXYZ在交易量与未平仓合约方面创下历史新高。受贵金属交易激增推动，其单日交易量突破十亿美元，未平仓合约亦飙升至七亿九千万美元。该平台由Hyperliquid设计，专注于代币化实物资产交易，近期在贵金属价格快速上涨的背景下实现爆发式增长。仅最近单日，白银/USDC交易对的交易量便高达七亿四千万美元，这一数字约为原主流交易产品——追踪纳斯达克期货指数的XYZ100交易对的三倍。平台增长轨迹与近期升级 TradeXYZ的快速增长始于去年十一月底，即Hyperliquid应用“增长模式”升级之后。此次升级将平台内所有无需许可的永续合约市场费用降低了90%以

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Kraken推出年收益最高8%的DeFi产品…进军美加欧监管市场

加密货币交易所Kraken推出年化收益最高8%的新型链上创收产品加密货币交易所Kraken面向美国、加拿大和欧洲地区推出一款名为“DeFi收益赚取”的新型链上创收产品，该产品可提供最高年化8%的收益。用户无需进行钱包设置或复杂的DeFi操作，即可在应用程序内便捷地获取利息。 Kraken于当地时间26日宣布，在其应用程序中推出这款名为“DeFi收益赚取”的新收益产品。服务率先在受监管的主要国家如美国、加拿大及欧洲等地展开，旨在推动“链上收益管理”的普及。该产品利用Privy提供的嵌入式钱包基础设施，无需助记词即可实现资产存入和奖励获取。用户可选择“均衡型”、“高收益型”或“高级型”等多种

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