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对Palantir估值过高的担忧引发抛售，Circle股价跌至IPO水平，分析师认为其具备显著上涨潜力，机构投资者逢低买入。
Millennium Management与D.E. Shaw在2025年第三季度出售数百万股Palantir股票，同时增持Circle Internet Group股票
Circle股价从299美元高点跌至69美元，跌幅达77%，回落至6月IPO价格水平，尽管其三季度盈利超出预期。
分析师预测Circle股价可能达到243-280美元，潜在涨幅达250-305%。
目前价值3100亿美元的稳定币市场可能增长至2-4万亿美元，这将使Circle的USDC代币受益。
Cathie Wood的Ark Invest买入310万美元Circle股票，将此次股价下跌视为买入机会。
两家由亿万富翁运营的对冲基金在2025年第三季度采取了相同行动
他们出售了Palantir Technologies的主要股份，并购买了Circle Internet Group的股票。这些交易发生时，Circle的股价已回落至首次公开募股水平。
由Israel Englander领导的Millennium Management出售了460万股Palantir股票，将其持仓减少了91%。该对冲基金增持了500股Circle股票，持仓增加了3%。
由David Shaw管理的D.E. Shaw & Co.出售了640万股Palantir股票，将其持仓削减了41%。该基金新建仓33,100股Circle股票。
Michael Burry也对Palantir采取了看跌立场。这位以预测2008年金融危机而闻名的投资者目前持有的Palantir看跌期权占其14亿美元投资组合的三分之二。
对Palantir估值的担忧引发抛售
Palantir目前的市销率为102倍，使其成为标准普尔500指数中最昂贵的股票。AppLovin以32倍的市销率位居第二。
该公司公布了强劲的第三季度业绩：收入增长63%至11亿美元，非GAAP稀释后每股收益跃升110%至0.21美元。管理层将2025年全年收入增长指引上调至53%。
尽管业绩出色，Palantir首席执行官Alex Karp在过去两年中已出售了超过20亿美元的股票。市场分析师认为，高估值倍数为未来价格上涨留下的空间很小。
Circle股价跌至IPO水平
Circle Internet Group于11月19日收于69.72美元，该价格略高于其6月IPO时的69美元开盘价。该股在夏季曾达到298.99美元的峰值，随后下跌了77%。
尽管第三季度财务表现强劲，但11月20日股价继续下跌至66.38美元。
Circle第三季度报告的收入为7.4亿美元，净利润为2.14亿美元，两项数据均超出华尔街预期。该公司警告称，美联储降低利率可能会降低其储备资产的回报。
该公司第三季度的储备收益率下降了96个基点至4.15%。Circle的储备主要持有短期美国国库券。
分析师认为存在显著上涨潜力
尽管股价下跌，华尔街分析师仍对Circle持看涨观点。花旗集团分析师Peter Christiansen设定的目标价为每股243美元。Canaccord Genuity的Joseph Vafi预测为247美元。Seaport Research分析师Jeff Cantwell预测为280美元，意味着305%的上涨空间。
Circle发行了与美元和欧元挂钩的USDC和EURC稳定币。USDC是市值仅次于Tether的第二大稳定币。EURC和USDC合计占3100亿美元稳定币市场的25%。
摩根大通分析师强调了Circle的竞争优势。该银行指出，USDC透明的储备管理和定期审计吸引了机构投资者。遵守欧洲MiCa法规使其区别于竞争对手。
根据Seaport的估计，稳定币市场可能达到2万亿美元。伯恩斯坦分析师预测十年内将达到4万亿美元。Circle预计USDC流通量每年增长40%。华尔街预测到2027年收入年增长率为33%。
机构投资者逢低买入
Cathie Wood的Ark Invest本周购买了310万美元的Circle股票。该投资公司还向其专注于加密货币的交易所交易基金中添加了Coinbase和Bullish。
Circle通过6月的IPO筹集了11亿美元。由于需求强劲，该公司出售了3400万股，超过了计划的2400万股。股票开盘价为69美元，较31美元的IPO价格上涨了124%。
