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日本巨头Metaplanet融资1.35亿美元加码比特币战略布局

2025-11-20 19:59:46
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核心要点

Metaplanet拟通过B类优先股募集212.49亿日元(约合1.35亿美元)。该资金将用于强化公司长期比特币财政储备战略。B类股票包含分红与转换/赎回权,但不具备投票权。该决议已于2025年11月20日获董事会批准,并将提交12月22日临时股东大会审议。

比特币作为战略基石

公司持续强调比特币是其长期资产负债表战略的核心,认为BTC能有效对冲货币贬值、通胀风险及主权债务市场动荡。随着全球利率攀升与传统"安全资产"可靠性下降,Metaplanet视比特币为新时代更具韧性的价值存储工具。

企业愿景的延续

自2024年起,Metaplanet逐步转型为比特币财政公司,通过多次募资将储备金配置于BTC。尽管专注比特币的企业近期面临估值压力,该战略已成为其核心标识。新融资方案旨在平衡战略BTC积累与普通股东权益保护,公司称之为"资本效率与财政扩张的平衡"。

B类优先股细则

本次海外第三方配售将发行2361万股B类优先股,每股定价900日元,预计2025年12月29日完成发行后可募集212.49亿日元(约1.35亿美元)。

投资者权益设计

虽然B类股东不享有投票权,但设置多重权益保障:

• 以每股1000日元面值为基准的分红机制

• 按预设条款转换为普通股的权利

• 若2026年底前未登陆东京交易所可现金赎回

• 公司重组或退市时的额外赎回条款

结构中还包含股份回购条款,允许公司在特定条件下回购B类股以维持长期流动性。

战略协同举措

配合新优先股发行,公司将简化现有融资工具:注销第20-22期股票认购权,通过EVO FUND配售替换为第23-24期。该再融资方案需符合日本《金融商品交易法》监管要求。

预期目标

公司期望本次融资能:拓展国际投资者基础;为未来市场价格发现奠定基础;在严格资本纪律下支持比特币增持,避免股权过度稀释。B类股的发行旨在强化财政模型,同时为长期上市计划与国际资本对接创造条件。

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