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欧洲议会经济与货币事务委员会批准数字欧元立法草案，推进正式谈判
欧洲议会经济与货币事务委员会（ECON）已批准其对欧洲数字欧元立法方案的意见，使欧盟央行数字货币的努力更接近正式谈判阶段。这次委员会投票是一个有意义的程序性里程碑，旨在为潜在央行数字货币（CBDC）的发行、使用及隐私保护构建法律框架，并对欧元区内运营的金融机构和支付服务提供商产生直接影响。
根据欧洲议会公告，ECON以43票赞成、14票反对通过了该草案立场。此次批准设定了欧盟在推进该方案成为最终立法时将使用的关键政策参数，而欧洲央行（ECB）则继续瞄准未来的推出时间——这一进程此前因立法细节未解决而多次延误。
关键要点
ECON的批准是欧盟数字欧元框架的早期立法里程碑，有助于明确管理发行和使用的规则。隐私保护和离线支付是核心设计目标，包括基于账户的在线支付模式和利用本地设备存储的离线功能。持有限额和利息规则旨在限制金融稳定风险，包括个人持有上限、数字欧元不计息以及企业持有时间限制。分发将涉及多个受监管的中介机构，包括银行、支付服务提供商，以及可能的邮局和电子货币机构。随着欧盟推进最终技术规则、试点项目及多年的推广周期，合规性和机构准备将变得更加具体。
ECON投票缩小了政策参数范围
在批准的数字欧元方案立场中，ECON推进了欧盟关于数字欧元实际运作方式及适用边界的立场。欧洲议会公告将该草案定位为保护公民在支付方式上的选择权，强调数字欧元旨在补充现金而非取代现金。
从监管角度看，委员会的支持至关重要，因为CBDC规则不仅限于技术规范。它们还决定了欧盟金融生态系统中责任的法定分配——特别是在隐私保护、金融稳定控制以及受监管中介机构的角色方面。对于银行和支付服务提供商而言，这可能会影响牌照考量、供应商合同、系统集成时间表以及客户入职流程。
此次投票也处于更广泛的背景之下：欧洲央行于2020年开始为CBDC奠定基础，并此前已表示潜在推出的长期时间表。该机构还指出需要与立法进程保持一致，这导致了延迟。据路透社报道，欧洲央行决策层人物继续预测启动时间将晚于预期，9月的预测显示2029年可能是可行的期限。
隐私优先设计与离线功能
ECON批准的草案描述了由欧洲央行发行的数字欧元，支持在线和离线两种支付模式。在线交易采用基于账户的模式。对于离线支付，提案通过本地设备存储实现功能，旨在复制现金使用的关键方面，同时保持数字欧元的央行支持。
对用户保护和合规规划而言重要的是，欧洲议会公告称，离线功能在控制权方面将设计为与实物现金等同：丢失设备意味着丢失离线资金，且文本指出不会提供退款。这种做法为钱包提供商和中介机构带来了运营和消费者保护方面的影响，包括支持义务的范围和事件处理流程。
草案还融入了隐私优先设计特征。它提到了加密技术，如零知识证明（ZKP），以便在不暴露个人数据的情况下验证交易。公告进一步指出，欧洲央行将无法访问个人身份数据。对于机构而言，这会影响合规报告、审计性和监管访问的实施方式——尤其是在反洗钱/反恐融资（AML/CFT）框架要求可追溯性和基于风险监控的情况下。即使在支付层增强了隐私保护，企业仍需确保其端到端系统能够满足法律报告和监管期望。
金融稳定限制、无利息及企业限制
除了隐私和离线使用之外，ECON立场还包括旨在降低金融稳定风险的措施。草案提出个人持有上限，具体限额将由欧盟委员会根据欧洲央行的建议设定，并定期审查。数字欧元不计息，这是旨在减少大规模从存款转向数字欧元的又一设计。
提案还涉及企业如何持有数字欧元。企业通常只能临时持有数字欧元以积累收款，期限有限——根据公告描述，最长不超过24小时。此外，企业一般被要求接受数字欧元，但非常小型的企业和尚未接受数字支付的个体经营者可享受例外。
服务定价也体现在草案立场中。基本服务（如账户访问和支付）将免费，而附加服务提供商可收取上限费用。离线交易在提案下保持免费。这些条款对合规团队和治理具有相关性，因为它们为中介支付链中的成本分配设定了预期。
通过受监管中介机构推广及技术准备
批准的立场概述了依赖于欧元区中介机构的分发模式。根据公告，银行和支付服务提供商将发挥作用，邮局和电子货币提供商也可以分发数字欧元。对于受监管企业而言，这为在现有账户、支付和监管框架内进行集成工作提供了可能的途径。
在任何推出之前，欧洲央行需要最终确定技术规则、开展试点测试，并与支付服务提供商及其他利益相关方协调。草案中描述的推广期将在最终法律批准后至少持续两年，这凸显了机构准备（测试、控制和运营文档）可能会在面向消费者的部署之前很久就开始。
这一较长的实施窗口对机构和监管规划具有重要意义。它提供了时间来使内部系统与预期的钱包和支付流程保持一致，更新与供应商的合同条款，并准备围绕反洗钱/了解你的客户（AML/KYC）程序、交易监控和事件响应的监管参与。它还降低了在实时部署期间可能造成合规空白的突然运营变化的风险。
数字欧元政策动力与受监管稳定币举措并行
在数字欧元通过欧盟立法进程推进的同时，欧洲私营部门在受监管数字资金方面的工作也在继续。上个月，Qivalis——一个由欧洲银行机构组成的、开发受监管欧元稳定币的联盟——已扩展至37个成员机构。该联盟表示，已在15个国家新增了25家银行，包括荷兰银行、荷兰合作银行、北欧银行和意大利联合圣保罗银行，并计划在2026年下半年推出。
欧洲议会议员费尔南多·纳瓦雷特·罗哈斯在回复中表示，欧洲不必在数字欧元和私人支付解决方案之间做出选择，他主张“双轨方法”——尽可能重用现有标准和基础设施，新标准应对银行、支付服务提供商和创新解决方案开放且可访问。对于机构观察者而言，这一声明表明政策制定者可能寻求CBDC设计选择与受监管稳定币生态系统演变之间的协调，尤其是在数据保护、稳定性考量和互操作性等领域。
监管比较也不可避免。稳定币产品可能涉及反洗钱/反恐融资义务、审慎和消费者保护问题以及跨境监管挑战。欧盟对CBDC的处理方式，包括隐私设计和持有限制，可能会影响对私营发行人如何构建控制的预期——尤其是在稳定币使用可能与央行发行的支付工具竞争或互补的情况下。
总结
ECON的批准是将数字欧元从概念项目转变为可立法框架的具体一步，隐私、离线功能和金融稳定约束已经初具雏形。下一个决定性阶段将是欧盟立法的最终确定以及欧洲央行技术规则和试点项目的推进——在这些领域，时间表、监管期望和合规整合将可能决定机构能够多快地完成运营准备。
