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地缘政治紧张加剧全球市场波动 比特币展现韧性
随着中东地缘政治紧张局势升级，全球市场波动性显著加剧。然而比特币在此轮压力期中表现相对平稳，其抗跌性强于多数传统资产基准。尽管冲突风险升温导致股市与贵金属延续跌势、原油价格飙升，全球最大加密货币仅出现小幅回调。
比特币表现超越股票与黄金
周一亚洲市场早盘交易中，比特币持稳于68000美元上方，24小时内上涨1.5%，尽管周跌幅仍达6%。与之形成对比的是，黄金价格已跌至4360美元，连续第九个交易日下行，较近期高点回落约18%。这种剧烈跌幅对素有避险属性的贵金属而言实属罕见。与此同时，美国股指期货预示跌势或将延续——道琼斯、标普500与纳斯达克100指数期货分别下跌0.4%、0.5%和0.6%，道琼斯工业平均指数更面临2023年以来最长的连续下跌周期。
地缘不确定性对市场的影响
本轮市场动荡的背景是美国、以色列与伊朗之间的冲突已持续四周。上周末，美国向伊朗发出48小时最后通牒，警告若霍尔木兹海峡持续受阻，将对德黑兰能源基础设施实施打击。作为全球石油运输关键通道，该海峡历来是危机时期的焦点区域。伊朗方面虽表示可能愿通过协商解决问题，但要求获得防止局势升级的保证。伊朗当局同时声明，若遭受攻击将全面关闭海峡并对地区能源设施展开报复。
受此影响，国际油价大幅攀升，布伦特原油逼近每桶113美元，年内涨幅突破70%。高盛集团已上调年度油价预测，指出当前霍尔木兹海峡的运输滞塞已成为原油市场有史以来最严重的供应冲击事件。该机构预计今年布伦特原油与西德州中级原油均价将分别达到85美元和79美元。
同期其他数字货币表现分化：以太坊上涨2.7%至2059美元，狗狗币则成为表现最弱势的资产之一，周跌幅达7.4%，波场币同期实现3.8%的涨幅。
通常在全球动荡中被视作安全资产的黄金持续偏离历史规律下行。美国证监会注册投资顾问公司首席执行官亚历山大·布鲁姆指出，随着市场参与者在动荡中转向追求流动性最大化，中国等国家增持黄金储备的结构性调整已出现逆转趋势。他强调：“黄金与比特币的走势更多反映结构性变化而非市场波动”，流动性考量正在此轮市场压力期中重塑资本流向。
不确定性飙升亦推动国债收益率上行，削弱了市场对央行降息的预期。国债市场反映出投资者对能源价格上涨引发通胀压力的担忧持续加剧。随着本周交易推进，市场焦点将转向即将公布的密歇根大学消费者信心指数与标普全球采购经理人指数等经济数据。在地缘政治风险持续的背景下，这些数据或将影响整体市场情绪。当前该公司投资组合已针对融资成本及衍生品利率上升进行布局，布鲁姆对比特币在当前环境中的相对潜力持积极态度。市场参与者正密切关注局势进展，紧张态势将持续影响全球资产配置逻辑。
