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OCC有条件批准Coinbase国家信托银行牌照申请 行业团体与改革倡导者齐声反对
在历经六个月的审查后，美国货币监理署有条件批准了Coinbase获取国家信托银行章程的申请，标志着该交易所在建立受联邦监管的托管及市场基础设施业务的努力向前迈出重要一步。然而，这一决定迅速引发了银行业团体与改革倡导者的反对，他们认为该申请暴露出风险管理、盈利规划及处置策略方面的缺陷，并指出扩大加密货币活动的信托权限可能超出了OCC的法定职权范围。
行业质疑：规避监管框架与潜在风险
美国独立社区银行家协会在其批评声明中指出，OCC此举反映了一个更广泛的趋势：非银行实体试图在不满足传统贷款机构全面监管框架的情况下，获取银行牌照的益处。该协会警告称，此项批准可能给消费者乃至更广泛的金融体系带来新的安全与稳健性风险。大量申请突然涌入表明，非银行实体正试图在不充分遵守美国银行法规的情况下，寻求获取美国银行牌照的益处。
美国金融改革教育基金也表达了类似的担忧，警告称这一决定偏离了长期的银行法传统，并可能使金融体系暴露在与加密货币市场波动、欺诈及洗钱相关的风险之中。这些批评出现之际，Coinbase扩展其托管及市场基础设施业务的努力正进入一个对许多加密货币活动而言仍属未定之局的联邦监管领域。
Coinbase回应：寻求在体系内发展 明确业务边界
在OCC作出决定的同日，Coinbase发布公开声明，阐明了该章程的范围与意图。公司强调，此章程将使其托管及市场基础设施业务纳入联邦监管之下，同时重申其无意持有客户存款或从事部分准备金贷款业务。在Coinbase看来，加密货币的未来发展路径是“通过现有体系，而非绕开它”。
核心争议：加密货币机构是否应享有银行式牌照
美国独立社区银行家协会的公开评论突出了一个核心矛盾：一家专注于加密货币的机构是否应该在未适用与传统银行同等全套监管保障措施的情况下，获得银行式牌照。该协会的批评指向了其在风险控制、盈利模式及处置计划方面观察到的不足，认为在没有现有银行法律全面监管的情况下，不应扩大针对加密货币活动的信托权限。
美国金融改革教育基金呼应了这些担忧，警告称推进加密货币牌照可能引入与市场波动和犯罪风险相关的脆弱性。通过将OCC的决定描述为对既定银行规范的偏离，该组织暗示监管界期待在联邦银行体系内对加密货币采取更严格、更协同的监管方式。
Coinbase则将此项有条件批准视为将加密业务纳入联邦框架的建设性途径，坚称加强监管并不意味着完全依赖加密货币存款或转向部分准备金操作。公司强调，该章程将专注于托管与市场基础设施，使加密货币生态系统与传统监管标准接轨，同时避免承担类似中央银行的全额准备金或吸收存款行为所带来的风险。
稳定币与收益产品辩论加剧监管审视
Coinbase的获批决定置身于一场更广泛的政策辩论之中，即数字资产，尤其是稳定币和生息加密货币产品，应如何融入美国金融体系。银行业领袖多次警告，允许稳定币发行方为其稳定币支付利息，可能会从传统银行业吸走大量存款。
行业团体，包括银行政策研究所，一直敦促制定更严格的规则，以填补可能允许生息稳定币在传统信贷市场监管范围之外运作的监管空白。他们认为，这些空白可能刺激金融脱媒或风险错误定价，尤其是在发行方能够提供收益却无需接受全面银行监管的情况下。
立法进程中的核心争议点
相关的监管讨论正在华盛顿积极展开，Coinbase也参与了围绕《美国数字资产市场清晰法案》的政策讨论。该法案旨在为加密货币监管建立联邦标准，仍是寻求建立统一国家框架的立法者的焦点。Coinbase表示，法案当前版本可能需要调整，以适应生息加密货币产品的复杂现实。
参议院银行委员会的审议日程不断变化，目前关于收益相关条款的僵局阻碍了正式投票的进程。支持者认为联邦监管框架早已迟来，反对者则警告，若关于稳定币和生息产品的问题悬而未决，可能会损害主流信贷渠道的完整性。
政策动态、投资者影响与未来展望
围绕Coinbase银行牌照申请及更广泛数字资产框架的持续监管对话，体现了创新与监管之间不断变化的平衡。对投资者和建设者而言，OCC的有条件批准可能预示着一条通往更一体化、受联邦监管的加密货币服务的路径，有望降低交易对手风险，并促进托管相关责任更清晰的转移。然而，行业团体的反对意见提醒人们，任何此类路径都需要强有力的风险控制、可信的业务预测以及透明的处置计划，以经受住未来的监管审查。
政策格局在一些重要方面仍不确定。尽管立法者似乎在《数字资产市场清晰法案》的许多核心要素上趋于一致，但关于生息加密货币产品应如何在联邦监管下对待的棘手问题，正在拖延立法进程的正式步骤。实际上，这意味着即使国会在权衡相关市场框架的合法性与结构，Coinbase的章程计划仍可能在行政层面取得进展。
对于交易者和更广泛的市场而言，加密货币创新与传统银行规范之间的紧张关系可能会影响流动性、托管标准以及风险在整个金融网络中的分布。其结果可能影响其他非银行实体是否会寻求银行牌照、稳定币在联邦监管下如何演变，以及市场能以多快的速度形成一套支持安全与规模、连贯且覆盖全行业的规则。
