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代币化或将重演ETF对共同基金的颠覆

2026-04-22 03:11:13
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大约20年前,当WisdomTree决定将ETF作为重点发展产品时,全球ETF规模约为3000亿美元。如今,仅美国市场的ETF规模已突破13万亿美元。

布局下一场结构性变革

WisdomTree数字资产负责人威尔·佩克表示,公司正押注公链上的资产代币化可能成为下一个同等量级的结构性变革。"我们曾自问:什么产品能像ETF颠覆共同基金那样颠覆现有市场?我们认为公链资产代币化将在其中扮演重要角色。"佩克在圆桌讨论中如是说。

超越简单的链上封装

WisdomTree的策略并非简单地将现有基金包装上链。他们旨在成为连接链下传统资产与链上代币化表征的合规桥梁。现实世界资产代币化的本质在于,实际资产始终存在于区块链之外的物理或金融领域,需要法律架构将其与链上表征绑定。WisdomTree希望成为投资者信赖的合规主体来维系这种连接。

"现实资产代币化意味着链下资产需要通过法律架构与链上代币绑定,"佩克解释道,"我们致力于成为合规的法律实体来实现这种连接。"

加密原生用户的新选择

值得关注的是其服务对象的拓展。除了寻求区块链效率的传统金融机构,佩克表示公司还计划直接服务自主托管资产、熟悉去中心化金融的加密原生用户。

他指出,目前使用自托管钱包和去中心化协议的加密投资者缺乏理想的无风险收益选择,只能在监管薄弱的高收益平台与零收益稳定币之间取舍。WisdomTree的解决方案是推出由真实资产支持、受监管的代币化货币市场基金,并接入用户已习惯的链上基础设施。

"用户无需依赖监管不足的收益工具,可通过代币化货币基金获取无风险收益,并在此基础上进行更多操作。"佩克补充道。

散户投资者的新机遇

对普通加密持有者而言,这标志着传统金融产品与去中心化金融基础设施的界限正在快速消融。一家管理超1500亿美元资产的金融机构并非将代币化作为附属实验,而是视其为支撑整个商业模式的下一代基础设施。

若佩克的类比成立,即使代币化基金仅复制ETF过去二十年发展轨迹的一小部分,散户投资者从货币市场到指数基金的参与方式,都可能在几年内发生根本性变革。

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