比特币现货ETF遭遇大规模资金外流
据SoSoValue数据显示,比特币现货ETF持续承压,继上周出现约10亿美元资金流出后,本周一单日再流出6.4864亿美元。贝莱德的IBIT以4.48亿美元流出额居首,ARK Invest与21Shares的基金流出1.1亿美元,富达旗下产品则流出6300万美元。
比特币价格持续震荡
根据CoinGecko统计,比特币价格自上周四的8.17万美元高点下跌6.7%,周内最低触及7.6201万美元。过去24小时内跌幅为0.7%,当前交投于7.668万美元附近。
多重因素加剧市场波动
区块链金融基础设施公司Wefi董事会顾问指出,近期资金外流与整体市场环境相关,反映基金经理在地缘政治事件背景下的风险控制策略。近期美伊冲突升级进一步加剧了市场避险情绪。
CEX.IO首席分析师则提出不同视角,认为上周公布的美国通胀数据是主要动因,该数据显著改变了市场对美联储政策的预期,今年加息的可能性正在上升。预测市场数据显示,用户仅赋予美联储6月降息25个基点的概率为2%,7月前降息超25基点的概率仅为4%。
该分析师同时指出,更广泛的风险规避情绪还源于市场对美伊冲突可能再度升级的担忧。
市场情绪进入“极度恐惧”区间
受比特币上周下跌及ETF资金外流影响,加密货币恐惧与贪婪指数已降至25,进入“极度恐惧”区间。
结构性因素提供下行缓冲
尽管市场情绪悲观,多个结构性因素可能抑制进一步下跌。K33 Research研究主管此前指出,战略机构发行的永续优先股可能助推比特币在月中出现周期性反弹。
但分析师提醒,虽然这类需求可能部分或完全抵消ETF流出,其本身并不足以维持比特币价格复苏。今年1月末2月初就曾出现战略需求超过ETF流出却未显著提振币价的情况。
链上数据显露积极信号
根据CryptoQuant数据,虽然比特币总未平仓合约量过去两周从290亿美元降至260亿美元,但从近期历史标准看仍处于高位,表明投资者在价格下跌时仍保持投机活跃度。
值得注意的是,比特币资金费率指标在连续数月为负后已转正,显示投资者正在建立多头仓位。上周尽管市场波动导致超过6.7亿美元头寸清算,但市场参与度未减。
长期持有者行为成关键支撑
分析师强调长期持有者行为是更重要的观察指标。数据显示这类群体数月来持续以远高于机构ETF的规模积累比特币,即使其持仓中处于未实现亏损的比例有所增加。
这种行为“限制了比特币的下行空间”,被视为长期信心的体现。预测市场用户对此观点形成佐证,仍有77%参与者认为比特币下一目标位将达8.4万美元。不过近期事件令市场乐观情绪略有降温,该比例较上周89%的高点有所回落。

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