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美国家庭金融新报告：加密货币用户回升，但支付应用仍薄弱
一项最新的联邦家庭财务报告显示，加密货币在美国消费者中重新获得了一定的关注，但数据也揭示了一个明显的短板。2025年约有10%的美国成年人使用或投资了加密货币，达到三年来的最高水平，但只有很少一部分人将数字资产用于支付或转账。
这一差距至关重要，因为美国加密货币的普及程度已不再仅以购买比特币、以太坊或其他代币的人数来衡量。更重要的考验在于加密货币是否正在融入日常金融生活。
2024年后美国加密货币采用率出现复苏
最新数据显示，美国加密货币采用率从2024年的8%提升至2025年的10%，表明即使在经历了多年的波动、监管压力和零售用户谨慎态度后，数字资产仍保持其相关性。不过，这一数字仍低于2021年12%的水平，当时加密货币市场正处于广泛的投机热潮中。
这种差异值得关注。更高的持有率可能意味着投资者兴趣增强，但并不总是能证明更深层次的金融应用。简而言之，许多美国人仍然将加密货币视为高风险资产，更像科技股，而非现金、银行卡或银行转账的替代品。
投资需求仍是主要驱动力
美国加密货币采用中最突出的部分仍然是投资。报告发现，近十分之一的成年人购买或持有加密货币作为投资，而只有2%的人用它来购买商品或进行支付，仅1%的人用它向亲友转账。
这种分化解释了市场发出的复杂信号。当价格上涨、交易所交易产品资金流入或比特币进入新的交易区间时，加密货币可以吸引关注。但支付应用的普及速度较慢，因为消费者需要信任、速度、低费用、清晰的税收政策，以及商家愿意无障碍地接受数字资产。
对交易者而言，关键指标依然清晰：比特币的主导地位显示资金是流入更安全的加密资产，还是轮动到其他代币。交易所资金流入可能预示着抛压，而流出则常表明长期持有。稳定币供应量也值得关注，因为它反映了可投入风险资产的流动性的变化。当这些指标同步上升时，美国的加密货币采用状况可能显得更健康；当它们出现背离时，通常需要保持谨慎。
数据隐忧：实际应用规模仍小
数据中令人担忧的一面很简单：使用范围更广，但深度不足。美国加密货币采用率在纸面上有所提升，但加密货币在常规支付中的作用仍然有限。这对估值很重要，因为市场的长期稳健通常需要的不仅仅是投资者的期待，更需要重复的实际使用。
报告还显示，加密货币交易在较难获得传统银行服务的成年人中更为常见。约6%的无银行账户成年人使用加密货币进行金融交易，而有银行账户的成年人中这一比例仅为2%。这表明加密货币对部分用户仍具有实用价值，特别是在银行服务受限、成本高昂或不便利的场景中。
在使用加密货币进行交易的人群中，26%的人表示收款方偏好加密货币。其他人则提到了速度、隐私和较低成本。只有7%的人表示使用加密货币是因为不信任银行，这削弱了“大多数支付用户正在完全脱离银行系统”的说法。
这对加密货币市场意味着什么
对于市场观察者而言，美国加密货币采用目前处于中间状态。它没有崩溃，但也尚未融入日常金融。这为比特币、以太坊以及专注于支付的网络创造了一个需要谨慎对待的局面。
如果价格上涨而实际应用停滞不前，那么涨势可能过度依赖投机。如果稳定币支付、钱包活动、商家接受度和汇款使用共同增长，市场将获得更坚实的基础。投资者需要在此区分市场的噪音与实质。
美国加密货币采用的下一阶段可能取决于监管政策、用户保护、更简洁的钱包以及对小额交易更清晰的税务处理。缺乏这些要素，许多消费者可能会将加密货币保留在投资组合中，但不会将其用于支付场景。
结论
最新数据显示，加密货币市场正在恢复，但尚未完全成熟。美国加密货币采用率已回升至10%，这是在较平淡的2024年之后的一个积极信号。然而，更深层的信息则更为审慎：美国人正在购买和持有加密货币，但尚未在广泛意义上将其作为货币使用。
这并非失败，而是现实的检验。要使加密货币从资产类别转变为日常金融工具，采用必须体现在支付、转账和实际应用中，而不仅仅是投资账户里。
常见问题
2025年有多少比例的美国人使用了加密货币？
根据最新的联邦家庭财务数据，2025年约10%的美国成年人使用或投资了加密货币。
加密货币是否被广泛用于支付？
否。只有2%的成年人使用加密货币购买商品或进行支付，1%的人用它进行转账。
为何市场数据表现不一？
总体采用率有所改善，但大多数使用仍基于投资，这意味着日常应用仍然薄弱。
关键术语表
加密货币采用率：指使用或投资数字资产的人群比例。
稳定币：一种旨在锚定稳定资产（通常是美元）价值的加密货币。
交易所资金流入：加密货币转入交易平台的行为，常被视为可能的卖出信号。
比特币主导地位：比特币市值占整个加密货币市场总值的份额。
