虎嗅研究：DeFi应用或成下一执行层，但用户留存仍是难关_新闻

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虎嗅研究：DeFi应用或成下一执行层，但用户留存仍是难关

2026-06-04 14:05:11

老虎研究：去中心化金融应用有望成为下一代执行层，用户留存仍是关键挑战

亚洲Web3研究与咨询机构老虎研究发布的新报告指出，去中心化金融应用正逐步演变为数字资产的新型执行层，有望弥合复杂链上协议与主流零售用户之间的鸿沟。然而，这份题为《DeFi应用：介于Robinhood与DeFi之间》的报告同时强调，要实现大规模普及，必须解决用户体验与用户留存方面持续存在的挑战。

简化DeFi使用体验

报告指出，尽管DeFi底层金融基础设施日趋成熟，但碎片化且往往令人困惑的用户操作路径阻碍了其广泛应用。该研究聚焦于某DeFi应用平台，该平台旨在通过消除燃气费、跨链资产转移等常见摩擦点降低使用门槛，并将代币兑换、存款、衍生品交易等核心功能整合至统一界面。这一模式借鉴了Robinhood等中心化平台的简洁性，同时保持了去中心化框架。

激励机制、用户留存与可持续发展

报告承认该DeFi应用在降低技术门槛方面取得进展，但指出其仍面临许多DeFi应用的共性弱点：当初始激励计划结束后难以维持用户活跃度。许多平台在空投或流动性挖矿活动结束后均出现用户数量锐减的现象。为此，该平台通过“火箭永续合约”等产品及代币回购机制，构建了将其自身增长与链上需求挂钩的模型，在平台活动与代币价值间形成直接反馈循环，或能促进长期参与度。

对DeFi市场的深远意义

老虎研究分析表明，零售用户的竞争已不仅存在于不同DeFi协议之间，更延伸至DeFi与Robinhood等中心化金融平台的较量。报告总结称，若该DeFi应用能成功留住用户并建立信任，则有望在Robinhood尚未涉足的细分领域成为领先平台——在保留DeFi自我托管与透明特性的同时，提供现代金融科技应用般的用户体验。该模式的成功或可为其他旨在连接去中心化金融与主流市场的项目提供范本。