MercadoLibre (MELI) 股票：缘何业绩未达标，机构投资者仍在持续增持_新闻

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MercadoLibre (MELI) 股票：缘何业绩未达标，机构投资者仍在持续增持

2026-06-07 22:39:01

TLDR 财报摘要：营收超预期，每股收益不及预期；分析师目标价下调

资本研究全球投资者在第四季度大幅增持MELI股份22.5%，额外购入408,939股，总持股达到2,225,031股，价值约44.8亿美元。对冲基金和机构投资者目前持有美客多87.62%的流通股。第一季度营收同比飙升49%，达到88.5亿美元，超出预期；而每股收益为8.23美元，低于分析师预测的8.75美元。

董事会成员Alejandro Nicolas Aguzin于五月期间以每股1,655.93美元的价格购入600股，个人持股增加12.62%。尽管多家公司在财报发布后下调目标价，但分析师群体仍维持“适度买入”评级，平均目标价为2,255.33美元。

美客多股价周五开盘报1,607.80美元，下跌1.7%，远低于52周高点2,645.22美元。该股目前低于其50日移动平均线1,720.81美元和200日移动平均线1,887.84美元。

资本研究全球投资者成为最重要的机构买家。在第四季度，该投资公司将其MELI持仓增加22.5%，收购408,939股，使其总持仓达到2,225,031股，价值约44.8亿美元。此持仓目前是该公司的第24大持仓，占其总投资组合的0.8%。

其他几家机构投资者在同一时期也增持了头寸。Hardy Reed、Rothschild Investment、Interchange Capital Partners、Cornerstone Select Advisors和Mitchell Capital Management均进行了增持。机构投资者和对冲基金合计控制着87.62%的流通股。

在内幕交易活动方面，董事会董事Alejandro Nicolas Aguzin于5月22日以平均价格1,655.93美元购入600股，总购买金额约99.4万美元。此交易使其直接持股增至5,355股，目前价值超过880万美元。

Q1财报：营收超预期，每股收益不及预期

美客多于5月7日公布第一季度财务业绩。公司营收达88.5亿美元，同比增长49%，超过分析师预期的82.9亿美元。这标志着顶线表现令人印象深刻。

然而，每股收益令投资者失望。公司报告为8.23美元，比8.75美元的共识预期低0.52美元。去年同期的每股收益为9.74美元——同比出现下降，引起了市场关注。

公司的股本回报率为29.58%，净利润率为6.04%。华尔街分析师预测全年每股收益为40.97美元。该股目前的市盈率为42.43，PEG比率为0.99。

分析师目标价被下调

收益不及预期引发了一系列目标价下调，但大多数分析师仍保持有利的评级。

摩根大通将其目标价从2,100美元下调至1,900美元，同时维持中性立场。瑞银将其目标价从2,050美元下调至1,750美元，同样为中性。摩根士丹利将其目标价从2,600美元下调至2,450美元，但维持增持评级。高盛设定了2,100美元的目标价。大和证券将评级从买入下调至持有，目标价为1,800美元。

在追踪该股的18位分析师中，一位给予强力买入评级，十一位建议买入，五位建议持有，一位维持卖出评级。共识平均目标价为2,255.33美元——比MELI当前交易水平高出约40%。

美客多市值为815.2亿美元，流动比率为1.16，报告负债权益比为0.63。该股的一年低点为1,495.00美元。