【国际金融简报】霍尔木兹海峡风险再起…油价飙升金融市场“不安中上行”_新闻

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【国际金融简报】霍尔木兹海峡风险再起…油价飙升金融市场“不安中上行”

2026-03-18 07:30:54

随着中东地缘政治风险再度凸显，油价上涨，全球金融市场普遍呈现出一种“不安中上行”的格局。

据国际金融中心18日分析，尽管面临三月FOMC会议前的警惕情绪和油价波动的影响，美国市场仍展现出股涨债跌的复杂走势。特别是美国标普500指数，在大型科技股走强和国债收益率下降的推动下出现上涨。欧洲股市也因霍尔木兹海峡紧张局势有望缓和的预期而同步上行。

中东风险是当前最核心的变量。相关高层对北约在霍尔木兹海峡护航问题上的立场提出了强烈批评，而伊朗则强化了对周边国家能源设施的攻击与报复意愿，导致地区紧张局势升级。事实上，阿联酋、阿曼、伊拉克等主要能源枢纽已发生无人机袭击事件，供应中断的担忧正在变为现实。

国际油价对此做出了即时反应。WTI原油价格上涨2.9%，至每桶96.2美元，反映出明显的地缘风险溢价。多家主要全球机构也已上调油价预测，暗示能源价格上涨压力可能将持续。

金融市场内部，风险偏好与避险情绪同时显现。美元呈现弱势，美国10年期国债收益率降至4.20%，表明部分资金流向安全资产。与此同时，VIX波动率指数下降，短期内释放出市场波动性有所缓解的信号。

在宏观经济指标方面，美国房地产市场出现了一些复苏迹象。2月成屋销售指数环比上升1.8%，但由于抵押贷款利率可能再次上升，未来前景仍不确定。

另一方面，欧洲经济放缓信号则更为明显。德国ZEW经济景气指数骤降至-8.5，显示在通胀压力下增长预期正在减弱。日本央行则表示，将继续维持引导薪资和物价温和上涨的政策基调。

从市场结构层面观察，另一些风险也在浮现。与人工智能投资扩张相伴的大规模公司债发行，加剧了债券市场供需失衡的担忧。同时，私募信贷市场的赎回压力增加，也被指认为潜在的风险因素。

综上所述，当前全球金融市场已进入一个地缘政治风险、能源价格上涨和货币政策不确定性共同作用的复杂局面。股市虽仍维持上行趋势，但其基础正被评估为日益脆弱。

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