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2026年4月9日，塞舌尔马埃岛——BitMEX发布了其2026年第一季度衍生品报告，报告指出，由于对代币化大宗商品和股票的需求增长，传统金融永续合约的交易活动显著上升。
交易量激增与市场转折点
报告显示，传统金融永续合约在加密货币衍生品总交易量中的占比，从2025年12月的0.03%上升至2026年第一季度末的1.72%，周交易量达到307亿美元。这一增长得益于各大交易所推出的新产品以及宏观经济事件，包括大宗商品市场的波动加剧。
BitMEX首席执行官表示：“第一季度标志着传统金融永续合约的一个明确转折点，交易量增长是由市场对7天24小时不间断交易大宗商品和股票的真实需求推动的。我们看到的是一个结构上不同的市场正在早期形成，它打破了传统交易时间的限制，并引入了新的价格发现和流动性形式。”
作为这一转变的一部分，BitMEX已推出一系列传统金融永续产品，扩大了其衍生品供应，以提供对大宗商品和股票市场的持续访问。
主要增长动力与资产表现
报告指出，大宗商品是主要的增长动力，该季度交易量增长超过650倍。白银和黄金等贵金属引领了早期的增长势头，而由于地缘政治紧张局势，原油交易在三月加速，周交易量达到69亿美元。
股票永续合约也出现显著增长，周交易量增长超过9倍，达到49亿美元。交易活动主要集中在与加密货币相关的股票和主要科技股上，这反映了数字资产市场与传统金融工具的持续融合。
产品结构与市场参与
报告进一步指出了永续合约与传统差价合约在结构上的差异，特别是在透明的价格发现、点对点执行和持续市场访问等方面。
与某些平台提供的基于差价合约的模式不同，这些产品支持直接市场参与，其定价由底层市场动态决定，而非经纪商主导的机制。这些特点促进了零售和专业交易者参与度的提高。
交易所动态与未来展望
市场扩张也受到交易所层面发展的影响。BitMEX在90天内录得超过13倍的增长，而其他交易所在进入该领域后也占据了显著的市场份额。
此外，不同交易所之间的资金费率差异创造了套利机会。报告强调，交易者可以通过跨交易所头寸配置来获取收益，在某些特定条件下，利差可超过100%的年化回报。
展望未来，随着更多资产类别进入市场，以及机构认知度的提高和对7天24小时交易渠道的持续需求，传统金融永续合约市场预计将持续增长。报告预测，周交易量可能接近千亿美元级别。
