HIVE Digital以零利率可转债募资7500万美元 加速向AI云转型并筹划主板上市
HIVE Digital Technologies拟通过私募发行2031年到期的零利率可转换优先票据,募集7500万美元资金。此举旨在加码人工智能基础设施与数据中心建设,同时为公司向多伦多证券交易所主板市场升级挂牌做准备。
该票据将由HIVE全资子公司HIVE Bermuda 2026 Ltd.面向合格投资者发行。交易还包括一项为期13日的超额配售选择权,可额外增发1500万美元票据。
据HIVE披露,募集资金将用于"一般企业用途与资本投资,包括采购图形处理器及扩展数据中心"。这标志着公司正加速从纯粹的比特币挖矿业务,向高性能计算与AI算力服务领域转型。
该证券不设常规利息条款,待最终定价与初始转换率确定后,持有人可将其转换为现金、HIVE普通股或二者组合。这种设计使投资者在享受股权联动收益的同时,免除了传统债券的票息负担。
战略转型与主板上市并行
为对冲可转债可能带来的股权稀释效应,HIVE"计划使用账面现金进行上限期权交易"。该结构旨在设定有效转换价格上限,若股价上涨可减轻普通股股东压力。
公司表示部分净收益可能用于补偿发行人承担的上限期权成本,使本次融资与股权保护机制直接关联。
HIVE同时透露已获得多伦多证券交易所主板上市有条件批准。若能在2026年6月30日前满足相关要求,预计将于4月30日左右从创业板转至主板交易。该矿业公司周三在纳斯达克收盘报2.47美元,当日成交额约4200万美元,显著高于约2460万美元的日均水平。
本次融资行动紧随公司公布的创纪录季度业绩。在截至2025年12月31日的第三财季,HIVE实现营收9310万美元,同比增长219%,环比增长7%。尽管营收表现强劲,公司仍录得9130万美元净亏损,主要源于巴拉圭业务扩展带来的加速折旧及非现金重估调整,凸显出向非挖矿业务转型所需的资本密集型特征。
全球业务重组加速
今年3月,HIVE宣布在与瑞典当地税务机构协商期间,将逐步缩减位于博登设施的ASIC比特币挖矿业务,同时将该站点升级为三级高性能计算数据中心。公司已在巴拉圭亚松森部署首个GPU集群,其BUZZ AI Cloud平台正处理早期大语言模型训练任务,这显示出业务向AI云服务转型的速度。
行业观察显示,矿业公司正通过为AI及企业客户提供GPU算力服务来平滑比特币周期风险,HIVE的最新融资举措显然旨在加速这一趋势。北美的上市公司近期也出现类似转型动向,包括通过债务融资推动数据中心改造等项目。

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