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估值框架：62倍远期收益
摩根大通同步设定550美元目标价
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在周四美国银行将其目标价从355美元上调至550美元并维持买入评级后，Ciena股价上涨约1.1%。
美国银行将Ciena定位为预计将持续至2027年的“光学超级周期”的核心。
该公司最近一个季度的订单积压增加了20亿美元，总额达到70亿美元；预计2026年超大规模企业的支出将同比增长65%。
美国银行目前预测，未来三个财年的收入增长率分别为28.5%、21%和20%。
同样，在第一季度硬件行业展望中，摩根大通将其目标价从380美元上调至550美元，并维持增持立场。
美国银行周四上午将其对光学网络专家Ciena的目标价从355美元上调至550美元，同时维持买入建议。消息公布后，股价应声上涨约1.1%。
分析师Tal Liani将Ciena定位在预计将持续到2027年的“光学超级周期”的核心。主要推动力是人工智能和传统数据中心基础设施的带宽需求不断增长。
美国银行强调，“没有观察到需求环境有放缓的迹象”。该公司强调，季度订单积压增加了20亿美元，使Ciena的总订单积压达到70亿美元。
超大规模企业的资本投资预计在2025年实现70%的惊人增长后，2026年全年将同比增长65%。这种支出水平为Ciena等光网络供应商创造了有利环境。
美国银行将Ciena未来三个财政期间的收入增长预期上调至28.5%、21%和20%。这些数字相比此前27.9%、18%和16.5%的估计值有所提高。
估值框架：62倍远期收益
最新的550美元目标价基于对2027日历年62倍的市盈率估值。美国银行解释称，该倍数反映了Ciena“在跨互连网络扩展方面的强大地位”以及长期的光学基础设施部署潜力。
今年以来，股价已上涨近100%。美国银行指出，Ciena目前的交易基于增长轨迹，而非传统的盈利能力指标。
在人工智能网络领域中，美国银行将Ciena定位为“更具吸引力的增长前景”标的。该公司预计，Ciena在800G ZR可插拔模块中的市场份额将从2025年的大约30%增加到2026年的至少50%。
预计该特定细分市场将在同期增长十倍。在一个快速增长的市场中获得不断扩大的份额是看涨投资逻辑的基本组成部分。
摩根大通同步设定550美元目标价
摩根大通周四也将其对Ciena的目标价从380美元上调至550美元，同样维持对该股的增持评级。
分析师Samik Chatterjee在对硬件和网络行业进行全面的第一季度展望时实施了这一调整。
摩根大通预计，第一季度在服务器、交换机、铜互连和光学元件上的人工智能基础设施支出，将为涉足人工智能的供应商带来积极的惊喜。
该行同时下调了该行业四家公司的评级，并在同一分析中对CDW和Seagate启动了“积极催化剂观察”。
美国银行和摩根大通一致将目标价定为550美元，这增加了该价格水平的可信度。截至周四上午，Ciena股价上涨约1.1%。
