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币安研究院指出，非法加密货币交易仅占链上总交易量的不到1%。该交易所的研究部门以此数据说明，绝大多数区块链活动是合法的。
“非法加密货币交易”在此语境中的含义
在区块链分析领域，非法交易通常包括与勒索软件支付、暗网市场购买、逃避制裁、被盗资产以及涉及欺诈的钱包集群相关的资金。像Chainalysis这样的公司会发布年度加密货币犯罪报告，并使用链上追踪工具标记与已知犯罪实体相关的地址。
币安研究院的分析框架，是将这些被标记的资金流与所有公共区块链上的总美元交易量进行比较。由于链上年度总交易量高达数万亿美元，即使数十亿美元的非法活动在其中占比也可能不到百分之一。
需注意，此结论来源于币安研究院，即该交易所自身的分析部门，而非来自独立的监管机构或执法部门。读者应据此考量信息来源。
低百分比为何不能反映全貌
链上交易量中非法占比低于1%，这一数据可以支持区块链网络绝大多数用于合法目的的观点。对于一个长期与洗钱和欺诈关联的行业而言，该数据为其主流可信度提供了一个论据。
然而，一个庞大基数中的微小百分比，仍可能代表可观的绝对金额。Chainalysis的研究记录表明，与加密货币相关的洗钱活动仍然是合规团队和监管机构关注的重点，即使其相对比例很低。基于百分比的框架与由头条新闻驱动的犯罪叙述并不矛盾；它们只是从不同角度描述了同一数据。
这种张力在更广泛的加密货币领域中很常见。近期的立法努力，包括一项获得两党支持并在银行委员会通过的加密货币市场结构法案，都试图在适度监管与一个现实之间取得平衡：即无论比例多小，非法资金流仍需执法关注。
对监管与合规的启示
交易所、合规团队和监管机构是此类研究的主要受众。较低的非法交易比例可以支持进行针对性执法而非对加密货币活动实施全面限制的论点。
如果大部分链上交易量被证明是合法的，政策制定者可能会面临压力，需要将资源集中于集中的非法活动领域，而非在整个行业施加广泛的合规负担。这一论点已在关于交易所许可的讨论中出现，一些平台投资于跨链基础设施，部分原因就是为了强化其合规定位。
同时，这一数据并不意味着可以弱化交易监控。即使引用低非法比例的公司，也继续在“了解你的客户”和反洗钱系统上投入大量资源，因为它们认识到涉及的绝对金额依然巨大，足以引起监管审查。
对于机构参与者和制定比特币支持的资金策略的公司而言，这“低于1%”的数字是更广泛风险评估中的一个参考点，而非意味着可以放松合规义务的全面保证。
