比特币现价65,830美元，战略投资暂现83亿美元账面浮亏_新闻

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比特币现价65,830美元，战略投资暂现83亿美元账面浮亏

2026-06-04 01:11:40

核心要点

以当前价格计算，持仓中每枚比特币的浮亏为9,869美元。该策略今年以来已增持87,754枚比特币，在下跌过程中持续积累。

账面亏损数据

作为所有上市公司中规模最大的企业持仓，该策略的比特币头寸目前产生了约83.3亿美元的未实现亏损。计算过程很直观：以当前每枚65,830美元的价格计算，持有的843,706枚比特币总市值约为555.4亿美元，而其总成本基础为638.7亿美元。每枚9,869美元的差额乘以总持仓量，便代表了在现行价格下该策略在账面上所承受的回撤规模。

比特币的30日历史波动率当前为34%，隐含波动率为47%。已实现波动率与隐含波动率之间的差值表明，期权市场正为未来可能显著加剧的市场波动定价，这比近期单纯的价格走势所预示的更为动荡。对于如此规模的头寸而言，这一点至关重要，因为更宽的波动率将直接影响到该策略每季度报告时的市值计价结果。

数据背后的含义

在该策略自身的仪表板上可见的“比特币收益率”数据，为亏损数字提供了重要的背景。比特币收益率衡量的是比特币持有量与假设稀释后流通股数之比的变化百分比，该指标被用来追踪其积累策略是否随时间推移创造了每股价值，而非单纯增持比特币。年内至今13.0%的收益率及2025年全年22.8%的收益率表明，按每股计算，该策略对法币计价指标是稀释的，但在以比特币计价的框架下则是增值的，而这正是其运营所依据的核心逻辑。

本季度至今增持75,276枚比特币（对应美元收益增加49.4亿美元）以及年内至今增持87,754枚比特币（对应57.6亿美元）的数据证实，该策略在当前下跌行情中持续增持，并未缩减仓位。根据6月2日向美国证券交易委员会提交的文件披露，其出售了32枚比特币，该操作加剧了当日的市场抛售，但这是过去三年半以来的首次减持，与持续进行的增持规模相比微乎其微。