首笔房利美支持的比特币抵押贷款完成结算
Coinbase与抵押贷款机构Better Home & Finance在推动数字资产进入主流住房融资领域迈出了重要一步。两家公司共同资助了美国首笔以比特币作为抵押物、并获得房利美支持的住房贷款,标志着数字资产与传统住房融资结合进入新阶段。双方同时确认,计划在2026年夏季前将该产品向全国符合条件的借款人开放。
产品结构与特点
该产品采用标准房利美合规抵押贷款与加密货币抵押贷款相结合的模式,后者专门用于覆盖购房首付款。Better公司表示,该产品不设保证金追缴及补仓要求,这意味着即使比特币价格下跌,贷款条款仍保持稳定,无需追加抵押物,市场波动本身不会引发强制平仓。加密货币抵押物将在整个贷款期内托管于Coinbase平台,产品提供15年期和30年期固定利率方案。
首笔贷款发放给密歇根州安娜堡市的一对夫妇,他们利用持有的比特币完成了首套住房的购置。此结构使借款人无需变现数字资产即可获得融资,既避免了应税交易,又保持了长期投资头寸。
监管背景与目标群体
该产品的推出具备明确的监管基础。2025年6月,美国联邦住房金融局指令房利美和房地美将加密资产纳入抵押贷款风险评估体系,且不要求将其转换为法定货币。作为房利美的监管机构,联邦住房金融局对加密货币的支持态度日益明确,这为同类产品的推广创造了条件。
Better公司数据显示,其41%的预审客户满足收入与信用要求,但缺乏传统首付所需的现金储备。此举也旨在帮助更可能持有加密货币的年轻群体实现购房目标。Coinbase将代币抵押贷款称为"为年轻一代打开住房所有权大门的关键第一步"。Better公司指出,家庭资产负债结构的变化以及数字资产在财富积累中日益重要的地位,是开发此产品的主要动因。目前合格抵押物仅限比特币与USDC稳定币,未来可能根据市场与监管情况纳入更多数字资产。
市场影响与行业认可
尽管部分美国议员担忧加密货币价格波动可能影响住房市场稳定,但房利美的参与赋予该产品早期加密抵押贷款缺乏的机构信用背书。这种合作模式为数字资产在传统金融领域的应用开辟了新的实践路径。

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