关键要点
分析师积极调整浪潮
估值辩论加剧
在令人印象深刻的第一季度业绩之后,Benchmark将AMD的目标股价从325美元上调至485美元,同时重申其买入评级。
第一季度财报显示,AMD实现营收102.5亿美元,每股收益1.37美元,超出市场预期。
多家机构转向更乐观:高盛首次给予买入评级,目标价450美元;伯恩斯坦给予跑赢大盘评级,目标价525美元。
受强劲的人工智能处理器需求推动,公司对第二季度112亿美元营收的展望超过了预期。
GF Value的估值分析显示,AMD当前493.16美元的股价比其231.63美元的合理估值高出112.9%,近期内部人士减持了1.221亿美元的股票。
超微半导体公司交出了一份亮眼的第一季度成绩单,引起了华尔街主要分析师的关注。
周二,Benchmark将超微半导体公司的目标股价从325美元上调至485美元,并维持其积极的买入立场。此次调整是在这家芯片制造商公布了优于预期的季度业绩和前瞻指引之后进行的。
AMD披露第一季度销售额达到102.5亿美元,超过了华尔街98.9亿美元的预期。每股利润为1.37美元,超过了1.29美元的普遍预期。
展望第二季度,管理层预计营收将达到112亿美元,这又是一个超出市场预期的数字。
Benchmark强调了AMD关于延长Instinct GPU实施时间线以及扩大与推理和代理人工智能应用相关的EPYC处理器采用率的讨论。该研究公司还注意到AMD与Meta和OpenAI的战略合作伙伴关系,这为直至2027年的加速器部署计划提供了清晰度。
分析师积极调整浪潮
高盛将其立场转为买入,同时将其目标价从240美元大幅上调至450美元。伯恩斯坦采用了跑赢大盘评级,将其目标价从265美元上调至525美元。
Rosenblatt同样上调了AMD的目标价,从300美元上调至490美元,强调了人工智能整合带来的强劲服务器处理器需求。Northland将其预测从260美元上调至320美元,突显了服务器处理器和图形芯片的增长势头。
Seaport Global Securities加入看涨阵营,升级为买入评级,观察到台积电制造产能分配的改善和有利的扩张前景。
这些上调表明了日益增长的信心,即处理器在人工智能基础设施中的重要性已不仅仅局限于图形芯片。AMD似乎正在这两个类别中获取市场份额。
这家半导体制造商还上调了其预计的服务器处理器复合年增长率,同时扩大了其可寻址市场的计算范围。
Benchmark观察到,随着AMD在人工智能处理和图形加速领域扩大其足迹,华尔街在充分认识AMD全面盈利能力方面仍处于早期阶段。
估值辩论加剧
并非所有市场观察者都对当前股价感到满意。AMD以493.16美元的价格交易,市盈率为161.69倍,相较于其92.64倍的五年中值显著升高。
GuruFocus计算AMD的合理价值为231.63美元,这意味着当前股价相对于估算的内在价值溢价112.9%。
AMD的总体GF评分为81分(满分100分)。虽然其在增长指标上获得了10分的满分,在资产负债表强度上获得了9分,但在估值指标上仅获得1分(满分10分)。
公司内部人士交易偏向看跌,在过去三个月期间,企业内部人士减持了价值1.221亿美元的股票。
AMD最近与博通、英特尔、微软和英伟达合作,发布了旨在提高人工智能训练集群效率的多路径可靠连接协议。即将发布的第二季度财务报告将成为检验当前势头是否可持续的关键考验。
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