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美元创一年新高，利差扩大；日元跌破干预区间
周二，美元兑一篮子主要货币飙升至一年多来的最高水平，主要受美联储利率政策预期转变以及各国央行政策前景显著分化推动。与此同时，日元兑美元汇率跌破备受关注的150关口，进入交易员认为的日本当局干预区间。
鹰派预期助推美元走强
衡量美元兑六种主要货币表现的美元指数攀升至106.5以上，为2023年11月以来首次。这一涨势得益于美国经济数据强于预期，以及美联储官员暗示降息可能进一步推迟至2025年。当前市场定价显示，美联储下次会议降息概率已低于50%，与此前市场普遍预期的激进宽松形成鲜明反转。
美国国债收益率同步走高，基准10年期国债收益率约为4.7%，进一步增强了美元的吸引力。美国经济增长韧性叠加通胀粘性，促使投资者重新评估货币宽松节奏，也强化了美元的避险地位。
日元跌破150关口，干预风险上升
日元兑美元汇率跌至150.20，为2023年7月以来最低水平。150这一关键心理关口的历史性跌破，通常会引发日本财务省和日本央行的口头警告或直接市场干预。2022年，日本政府曾在日元跌破150后实施干预，投入约600亿美元以支撑日元汇率。
日本财务大臣铃木俊一重申，当局正以高度紧迫感关注汇率波动，并将对过度波动采取适当行动。然而，交易员们仍认为，鉴于美日之间根本性的利差，仅靠干预难以逆转趋势。日本央行维持超低利率政策，而美联储则将利率维持在数十年来最高水平。
对全球市场的影响
美元持续走强影响广泛。新兴市场货币承压，多国央行面临两难抉择：是捍卫本币汇率，还是允许本币贬值以支持出口？对日本而言，日元贬值虽提升了出口竞争力，但也推高了能源和食品等进口成本，加大家庭通胀压力。
外汇市场上，交易员正密切关注日本当局是否会有实际干预行动。截至目前，口头协调未能阻止日元贬值。分析师警告，要防止无序下跌，可能需要实际市场操作。下一个关键水平为152和155，一旦触及，可能触发更强烈的应对措施。
结论
美元飙升至一年新高，反映了市场对美国利率预期的根本性重新定价；而日元跌入干预区间，则凸显了美联储与日本央行政策分歧的持续扩大。对投资者而言，关键问题在于当前趋势能否持续，抑或日本当局的协调行动能否暂时稳定日元。局势仍在变化，未来数周，市场将密切关注各国央行的政策信号以及经济数据发布。
