派杰投资上调新思科技(SNPS)评级，英特尔代工业务势头渐起_新闻

免责声明：内容不构成买卖依据，投资有风险，入市需谨慎！

派杰投资上调新思科技(SNPS)评级，英特尔代工业务势头渐起

2026-06-23 21:09:52

要点概览

英特尔代工业务成为增长驱动力

分析师社区给予强力支持

派珀桑德勒将新思科技（SNPS）评级从“中性”上调至“增持”，目标价从450美元提升至550美元

市场对英特尔18A-P及14A制程节点的乐观情绪日益高涨，推动了这一看涨观点

行业消息显示，苹果和谷歌可能利用英特尔的代工服务，这有望增加对新思科技IP的需求

该机构将2027财年营收预测修订为108亿美元，每股收益预测上调至17.04美元

新思科技维持Zacks排名第2位（买入），过去一个月共识每股收益预期已上升3.7%至14.75美元

派珀桑德勒上调新思科技评级

派珀桑德勒周一上调了新思科技的评级，将该股提升至“增持”，同时将目标价从之前的450美元提高至550美元。这一新的目标价意味着较该股近期464.58美元的交易水平有约18%的上行空间。

此次评级上调的理由围绕英特尔代工业务的加速发展势头。据派珀分析师克拉克·杰弗里斯称，近几个月来，市场对英特尔18A-P及即将推出的14A制造技术的情绪显著增强。由于新思科技为尖端半导体开发提供关键的设计工具和知识产权，代工业务的扩展通常直接转化为该公司的商业机会。

考虑到英特尔制造工厂所报道的客户基础，这一逻辑变得更加引人入胜。行业报告显示，苹果可能会利用英特尔的制造能力来设计部分即将推出的芯片。此外，据称谷歌已承诺将约50%的TPU制造需求交由英特尔处理，并延续至2028年。如果这些合作如期实现，派珀预计这将带来大量新的IP许可机会和设计业务，使新思科技处于有利位置以抓住这一需求。

英特尔代工业务成为增长驱动力

派珀还指出，尖端半导体代工厂的产能限制提升了英特尔正在开发的制造能力的战略重要性。那些寻求替代已满负荷运转的代工厂的企业，现在有更强的动力认真考虑英特尔的解决方案。这一转变可能刺激更广泛的半导体设计活动，并为新思科技的知识产权和EDA工具组合带来更多机会。

从财务角度看，派珀将2027财年营收预测从107亿美元上调至108亿美元。该机构对2027财年每股收益的估计从16.69美元上调至17.04美元。然而，该机构也承认存在某些风险因素。此次上调评级在很大程度上依赖于客户对英特尔代工服务的实际承诺程度。由于英特尔的14A制程仍在开发中，近期增长主要取决于18A-P的采用情况。派珀还指出，EDA领域的竞争加剧、半导体研发支出可能减少以及国际贸易限制都是需要关注的变量。

分析师社区给予强力支持

新思科技目前的平均经纪商推荐得分为1.77（按5分制计算），处于“强力买入”和“买入”评级之间。在汇总的22位分析师推荐中，14位给予“强力买入”评级，1位给予“买入”评级，分别占总推荐数的63.6%和4.6%。Zacks对当前财年的共识预期在过去一个月内上升了3.7%，达到每股14.75美元。这一上调势头使新思科技获得了Zacks排名第2位（买入）的评级。

根据派珀的说法，与英特尔18A-P节点相关的活动是近期最重要的催化剂，而英特尔代工服务的更广泛采用预计将在长期内逐步发展。

展开阅读全文