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英伟达合作伙伴关系与制造扩张
行业增长前景
在OFC 2026上发布长期财务展望后，Lumentum（LITE）股价周三上涨超过10%
公司目标在18-24个月内实现20亿美元的季度营收（80亿美元年度营收）
预计在9-12个月内实现12.5亿美元的季度中期目标
宣布与一家未公开的超大规模客户达成价值数十亿美元、为期多年的光路交换合同
Stifel维持买入评级，目标价800美元
Lumentum（LITE）周三交易表现强劲。这家光学元件制造商在OFC 2026上公布了激进的财务预测，股价在早盘时段飙升超过10%，获得了投资者的积极反响。
最引人注目的数字是：20亿美元的季度营收，折合年化80亿美元。公司管理层预计将在18至24个月内实现这一里程碑，同时实现50.5%的非GAAP毛利率和40%的非GAAP营业利润率。
在此之前，公司计划在9-12个月内达到12.5亿美元的季度中期基准——相当于每年约50亿美元。这一阶段的毛利率中位数预计为46.5%，营业利润率为35%。
Stifel的分析师Ruben Roy对预期时间表进行了说明。他的分析认为12.5亿美元的里程碑将在2027财年第二或第三季度实现，而20亿美元的目标则可能在2028财年第一季度至第三季度之间的任何时间达成。
Roy的研究团队重申了对Lumentum的买入立场，同时保持800美元的目标价不变。该股交易价格约为649美元，在过去十二个月内飙升了886%，市值接近463.8亿美元。
Lumentum指出了支撑其财务模型的四个主要催化剂：云收发器、光路交换技术、横向扩展共封装光学解决方案和纵向扩展共封装光学平台。虽然这些类别对该公司而言并不新颖，但具体的营收目标增加了切实的可预见性。
公司同时公布了一项重要的合同胜利。Lumentum与一家身份保密的大型客户达成了一项为期多年、价值数十亿美元的光路交换协议。虽然细节有限，但选择在OFC期间公布这一消息似乎经过深思熟虑。
英伟达合作伙伴关系与制造扩张
Lumentum概述了其对于
英伟达（NVDA）20亿美元股权投资的分配策略。大约一半的资金将用于旨在扩大产能的战略性资本支出。
这包括此前由Qorvo（QRVO）拥有的北卡罗来纳州格林斯伯勒制造工厂。格林斯伯勒工厂计划在2027年进行资格认证，并于2028年初开始制造运营。
在满负荷运转时，该工厂预计可实现50亿美元的营收潜力，主要专注于为支持英伟达的共封装光学应用提供超高功率（UHP）激光组件。初始生产计划要求使用6英寸磷化铟晶圆，但必要时可灵活调整为4英寸规格。
行业增长前景
公司管理层量化了市场潜力：到2030年，光学人工智能的总可寻址市场将超过900亿美元。这一预测反映了从2025年基准180亿美元起，约40%的年复合增长率。
Stifel表示，在公司发布会后，其财务预测正在重新评估。该公司对此次活动评价积极，指出管理层的评论“重申了加速的长期增长驱动力”。
周三早盘，该股交易价格为649.56美元，当日涨幅达11%。Lumentum还计划在即将进行的季度指数调整中加入标普500指数。
