银行为应对稳定币竞争升温布局区块链存款系统_新闻

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银行为应对稳定币竞争升温布局区块链存款系统

2026-03-23 23:16:12

核心要点

全球领先银行正在多个司法管辖区加速推进代币化存款系统的试点项目。代币化存款保留了传统银行存款的监管保护，这与大多数稳定币不同。欧洲的基础设施建设预计在2026年底前将区块链与现有支付系统结合。越来越多的银行领导者认为，金融脱媒不再是一个遥远的风险。托管和代币化服务正与银行一同发展成为数字金融领域的主要商业模式。

从实验走向基建：银行的新赛道

全球银行的新一轮举措正从实验阶段转向实际的基础设施建设。他们的目标是代币化存款，即直接存在于分布式账本系统上的、由银行持有的货币数字形式。银行并非要与稳定币对抗，而是在重塑叙事。问题不再是货币是否会转向链上，而是“谁的货币”将占据主导。

代币化存款的独特之处

代币化存款将遵循资本要求、反洗钱规则和存款保险保护。它本质上是区块链的可编程性与银行系统稳固机构实力的一次融合。这一混合模式正日益被吹捧为数字金融中的稳定力量，尤其是在监管机构开始警惕无监管发行商所带来的系统性风险之际。其含义很明确：银行并非试图取代现有的金融保障措施，而是试图将其移植到新的基础设施之上。

试点项目拓展至多市场

在欧洲和英国，银行正在现实场景中测试代币化存款，应用范围从证券结算到零售支付乃至抵押贷款处理。这些举措已不再局限于闭环实验，开始与更广泛的金融生态系统对接。例如，英国的一个多银行试点项目正在探索如何利用代币化存款简化房产交易和市场支付。此外，基于区块链的结算网络正被用于实现近乎即时最终性的交易执行。其目标不仅是效率，更是互操作性。银行正在为一个多种形式数字货币共存且必须无缝协同运作的金融体系做准备。

欧洲构建底层轨道

欧盟正在构建新的基础设施，旨在将基于区块链的平台与当前支付系统连接起来。该项目力求确保代币化资产能够使用中央银行资金进行结算，以维持信任并促进创新。建立分布式账本与欧洲成熟支付系统之间的桥梁是这一努力的关键部分，预计将于2026年下半年启动。与此同时，数字欧元的可行性研究仍在进行中，试验项目有望随后展开。整体来看，这些举措指向一个更全面的计划：在不破坏其基本结构的前提下更新金融体系。

银行无法忽视的风险

对银行高管的调查显示，尽管多数机构对其角色仍充满信心，但仍有相当一部分人预见到未来银行可能不再是金融中介的核心。这种曾被低估的风险，如今正在影响战略选择。在此情境下，代币化既是风险也是机遇。它保护了银行最有价值的资产——客户存款，同时使银行得以参与发展中的数字市场。

新角色的诞生

银行的定义正与行业一同演变。高管们越来越预期，托管与保护数字资产将成为一项主要职能。其次是为客户提供链上发行和管理资产的代币化服务。在数字化的金融生态系统中，这标志着从传统盈利模式向基础设施和服务提供的转变。另一方面，支付公司和科技供应商则采取了不同策略：直接创建和管理平台本身。由此形成的竞争差距，可能定义了金融创新的下一阶段：互联网公司渴望控制系统，而银行则致力于建立信任。