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加密交易所与抵押贷款公司推出比特币首付产品
加密交易平台Coinbase与住房金融公司Better Home & Finance近日推出一项创新产品，允许符合条件的美国借款人通过质押比特币或稳定币USDC获取资金，用于支付传统合规住房贷款的首付款。根据披露信息，该产品已于2026年3月26日正式推出。在此合作框架下，Better公司将负责所有贷款的发起与后续服务，Coinbase则提供数字资产托管支持。
该产品采用双贷款结构：借款人在交易结束时将同时获得两笔贷款。第一笔是符合房利美标准的常规住房抵押贷款；第二笔则由借款人质押的数字资产（比特币或USDC）作为担保，专门用于覆盖现金首付部分。两笔贷款共享相同的利率与还款期限，借款人只需按月支付合并后的单一账单。符合条件的Coinbase高级会员还可获得最高1万美元的贷款金额1%返现。
根据借款人资质差异，该产品的利率较标准30年期抵押贷款高出0.5至1.5个百分点。质押资产将由Better通过Coinbase Prime账户统一托管，在作为抵押品期间不可进行交易。
数字资产持有者的置业新路径
这一结构使借款人无需变现数字资产即可筹集购房资金。据了解，房利美将像对待其他合规抵押贷款一样收购这些贷款，这在该类政府支持企业的业务中尚属首次。Better公司首席执行官表示，目前约有5200万美国人持有数字资产，此项产品标志着“在真正实现住房所有权民主化道路上迈出重要一步”。
若通过出售比特币或USDC筹集首付，通常将产生应税事件。新方案则避免了这一情况。特别是对USDC持有者而言，质押期间资产仍可持续获得收益。单纯的价格波动不会触发追加保证金要求，仅在连续60天拖欠还款时，抵押品才可能面临清算风险，这与传统抵押贷款的违约处理机制保持一致。
举例而言，购买50万美元房产的借款人可通过质押25万美元比特币，获得10万美元的首付贷款。待贷款还清后，质押的数字资产将全额返还。这种代币化资产的应用方式，与数字货币在机构及国家金融框架中日益拓展的角色相呼应，为其超越投机与储蓄的多元化应用开辟了新路径。
美国住房金融市场的结构性演变
业内人士分析指出，若该模式形成规模并获投资者认可，可能在美国住房金融体系中开创全新的首付融资渠道。产品定价机制与其他合规贷款保持一致，并未采用一般加密资产支持贷款常见的高成本模式。
这一创新是美国贷款机构在承销流程中接纳数字资产的最新进展。2026年1月，已有金融机构宣布接受包括加密货币ETF在内的多种数字资产作为资质证明，且无需强制清算。次月，另有抵押贷款机构推出接受已验证加密资产作为储备与收入证明的方案。而Coinbase与Better的合作更进一步，实现了数字资产在购房首付环节的直接应用。
当前住房市场的背景使该产品的推出更具现实意义。数据显示，2025年美国首次购房者平均年龄已升至历史新高的40岁，其购房比例仅占市场总量的21%，同样创下历史最低纪录。2025年第四季度全美平均房价已突破40.5万美元，按传统20%首付比例计算需支付超过8万美元现金。虽然加密资产支持的贷款无法解决结构性住房供应短缺问题，但对于数千万持有数字资产但缺乏流动储蓄的美国人而言，这无疑提供了一条全新的融资通道。
