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一切始于KelpDAO，一个规模相对较小、仅两千万美元的项目。如今，冲击波已无处不在。Wise Advise在X上总结了这场灾难：Aave的总锁定价值（TVL）从逾260亿美元骤降至173亿美元——短短48小时内损失了85亿美元。整个DeFi领域在所有链上共损失了132亿美元。
这些数字令人震惊。2.9亿美元的rsETH被耗尽。2亿美元的坏账正在形成。超过100亿美元的流动性已被抽走。市场反应剧烈：AAVE下跌25%，ZRO下跌31%，KERNEL下跌23%。这不仅仅是一次黑客攻击。这是一场席卷去中心化金融的连锁传染。
Wise Advise揭示了最令人恐惧的方面。部分Aave市场利用率已达到100%，这意味着没有流动性可供提取。提款面临风险。清算正在失败，因为根本没有买家。多个协议已完全冻结了市场。
Aave的“保护伞”——一个为此类时刻设计的安全机制——此刻正承受着实时的压力测试。问题在于，它是会吸收冲击，还是会放大冲击。早期的迹象并不乐观。这场传染正以超出许多人预期的速度蔓延。
一个两千万美元的项目刚刚对DeFi数十亿美元资金进行了压力测试
一切始于KelpDAO…如今冲击波已无处不在：
• Aave TVL：179亿美元（48小时内↓84亿美元）
• 2.9亿美元rsETH耗尽
• 2亿美元坏账形成
• 超过100亿美元流动性被抽走
市场反应：
• $AAVE -25%
• $ZRO -31%
• …
Aave TVL两日内下降84.5亿美元，AAVE价格暴跌
根据DeFiLlama数据显示，Aave的TVL已降至173亿美元。这意味着过去两天内下降了85亿美元。图表显示其从超过260亿美元垂直陡降至当前水平——这是Aave历史上最大跌幅之一。
所有链上的DeFi总TVL从9949.7亿美元降至8628.6亿美元，减少了132.1亿美元。数据显示了Aave按链划分的TVL构成：以太坊以143.4亿美元领先，其次是Plasma（12.89亿美元）、Arbitrum（6.5186亿美元）、Base（5.0714亿美元）、Avalanche（3.7872亿美元）等。每条链的贡献值都在下降。
TVL的下降不仅仅是一个数字。它代表了流动性正逃离该协议。当流动性撤离，借贷成本会变得更高，清算更难执行，坏账可能螺旋上升。Aave现已进入损害控制模式。
AAVE价格目前交易于90美元左右，低于漏洞利用事件前的110美元上方。我们在先前关于AAVE价格下跌的文章中报道了最初的暴跌，其中详细分析了巨鲸抛售和技术分析。自那时起，情况已然恶化。AAVE 25%的跌幅反映了市场担忧坏账问题可能无法完全得到控制。
如何安全存储加密货币——保护自己免受连锁风险影响
KelpDAO漏洞利用及其对Aave产生的连锁效应揭示了一个严酷的事实：即使是蓝筹DeFi协议也无法免受系统性风险影响。那么，你该如何保护你的加密货币？
首先，长期持有请使用硬件钱包（如Ledger、Trezor）。将大部分资产存放在离线冷存储中，与互联网断开连接。除非正在进行主动交易或挖矿，否则切勿将大额资金留在交易所或DeFi协议中。
其次，在多个协议和链上进行分散配置。不要将所有流动性投入一个借贷市场。KelpDAO的连锁传染对AAVE价格打击最重，但其他协议如Compound和Euler受影响较小。分散风险可以减少对任何单一故障点的暴露。
第三，持续关注协议风险指标。监控利用率、抵押因子和治理提案。当一个协议的关键资产利用率达到100%时，考虑撤离。对于KelpDAO，警告信号早已存在，但许多人忽视了它们。
最后，对于大型机构持仓，可考虑使用受监管的托管机构。Ripple的CTO近期警告，许多DeFi项目为了便利而省略了安全功能。不要犯这个错误。你加密货币的安全是你自己的责任。
KelpDAO漏洞利用事件暴露了DeFi相互关联的借贷市场中深层的脆弱性。Aave在两天内损失了84亿美元的TVL，而这场连锁传染可能尚未结束。除非协议将安全性置于便利性之上，并且用户将自我托管置于追逐收益之上，否则此类事件将持续发生。你加密货币的安全，始于你自己。
常见问题解答
加密货币有多安全
加密货币的安全性完全取决于你的存储方式；使用硬件钱包并避开未经审计的DeFi协议可以使其相对安全，但将资金留在交易所或高风险借贷市场中会使你暴露于黑客攻击和连锁风险之下。
加密货币最大的风险是什么
最大的风险是智能合约漏洞利用、跨链桥黑客攻击以及系统性连锁传染，即一个协议的失败会引发整个DeFi生态系统的连锁清算。
为什么AAVE下跌
AAVE下跌是由于KelpDAO漏洞利用事件在该协议上产生了2亿美元的坏账，引发了TVL大规模外逃、清算失败以及恐慌性抛售，导致其价格从110美元上方跌至90美元左右。
