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美伊紧张局势持续加剧
美国与伊朗之间的紧张关系已持续近两个月，目前未见缓和迹象。本周四，美国再次实施了针对性打击行动。尽管美方官员此前曾明确表示，此类有限度的打击或旨在推动谈判进程，并强调最新行动不意味着停火努力的终止，但长期对峙所累积的影响正在不断显现。
通胀报告成为焦点
美联储肩负着双重使命：实现2%的通胀目标与最大程度就业。在前总统特朗普的移民政策影响下，尽管劳动力供应趋紧，失业率仍稳定在4.3%，与其团队预期完全一致。因此，美联储在就业目标方面已无需过多干预，也无需像2025年底那样紧急降息。
然而，在维持价格稳定这一第二项任务上，美联储仍需将通胀率拉回2%的水平。在伊朗冲突爆发前，这一目标看似触手可及。但随着战争导致霍尔木兹海峡关闭、该地区多处石油生产设施遭毁、储油能力遭受打击，油价已从每桶约70美元飙升至120美元左右，且至今未能回落。
油价上涨已使美国月度通胀增幅达到约1%。能源通胀对生产成本及其他领域的传导效应意味着，未来三个月内通胀压力可能持续。专家估计，即便双方立即达成协议，石油产能与价格恢复常态也至少需要三个月，甚至可能长达一年。
美国关键通胀报告将于周二公布。目前市场预期月度涨幅为0.6%，年化通胀率将达3.7%。周三将公布的生产者价格指数预计月度上涨0.5%，年率达4.9%。鉴于这些数据已接近2024年水平，美联储甚至可能考虑加息，而非如市场此前期待般降息。
加密货币或剧烈波动
预计加密货币将在周二和周三通胀数据公布后出现显著反应。价格很可能下跌。由于市场往往提前消化预期，抛售潮可能从今日晚些时候开始，并在周一加速。当然，加密货币走势时常背离预测，此次亦不例外。
比特币下行目标浮现
芝加哥商品交易所数据显示，利率至少将维持不变至2027年底，且加息可能性已大于降息。结合前文讨论的短期下行风险以及近期上涨后的获利了结压力，目前市场动能偏向下跌。
分析师迈克尔·波普今日发布分析指出，即使在上升趋势中，价格也常需回调整固。他强调了比特币的两个关键阻力区域：86,000至88,000美元和93,000至95,000美元，这两者均与50周移动平均线重合。他提到，在牛市初期，比特币常会在前期支撑位和50周均线附近遭遇阻力。
波普解释道：“这在2017、2021和2024年的周期中均有体现。当山寨币上涨时，比特币可能在阻力区盘整数周。这通常是投资者挽回损失或扩大收益的时机。”他补充说，在继续上行前，若比特币重新测试70,000至75,000美元区间也不足为奇，并认为熊市低点已经出现。
市场准备迎接波动
投资者正为可能加剧的波动做准备，因为即将公布的通胀数据可能促使美联储释放货币政策调整信号。任何排除降息的迹象都可能波及全球市场，尤其是比特币和其他加密货币等高风险资产。
地缘政治事件、能源市场与货币政策之间的相互作用正在加剧不确定性，促使许多交易员在下周数据发布前削减投资组合风险。尽管部分分析师仍看好长期机会，但短期前景因通胀忧虑和美联储进一步收紧政策的可能性而蒙上阴影。即将公布的数据若出现意外情况，可能成为比特币及相关市场剧烈波动的催化剂。
