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比特币迫近六万美元关键点位
在现货ETF资金流出创纪录的背景下，比特币价格迅速逼近六万美元关口，市场焦虑情绪再度升温。分析师指出，该价位长期以来是关键支撑区域，一旦跌破可能引发加密货币市场更广泛的抛压。
为何六万美元如此关键
某加密货币期权交易所商业事务负责人强调，六万美元门槛不仅是心理关口，更是机构投资者和衍生品市场参与者的结构性防线。他指出，过去一年大量机构资金——包括ETF买家、大型投资者和短期投机者——都是在六万至六万七千美元价格区间内买入比特币的。随着比特币再次下探该区间，这些投资者的入场成本正面临考验。
分析师警告称，若比特币跌破投资者成本线，账面亏损将扩大，持有比特币的隐性成本将显著上升——尤其是在人工智能股票持续飙升的对比环境下。一旦价格跌破六万美元，投资者可能选择在损失扩大前平仓离场。传统市场特别是人工智能相关股票的强劲走势，也可能加速资金从加密货币领域流出。
期权市场承压明显
交易所数据显示，执行价为六万美元的看跌期权未平仓合约已超十二亿美元。这类合约通常在比特币跌破该价位时增值，常被投资者用作对冲市场下行的保险工具。
业内人士解释称，“负伽马”状态意味着做市商对价格波动更为敏感。当价格接近特定水平时，他们需要在现货或期货市场更激进地买卖以保持平衡。这些作为看跌期权净卖方的做市商持有负伽马头寸，随着比特币逼近六万美元，他们可能被迫卖出比特币现货或期货合约进行风险对冲。此类对冲行为可能将有序回调演变为剧烈波动式抛售。
该负责人同时指出，多头头寸的杠杆率仍处高位，若跌破六万美元可能迅速侵蚀保证金，引发连环强制平仓。
杠杆头寸加剧风险
报告显示，本周已有数十亿美元与比特币及其他代币挂钩的杠杆多头头寸被清算。但杠杆尚未完全出清，这意味着跌破六万美元可能进一步放大下跌动能，引发更多强制抛售。
某上市公司董事长也将比特币近期下跌部分归因于资金轮动。总体来看，市场观点认为ETF资金流出、期权驱动对冲与杠杆头寸清算等因素叠加，可能使六万美元关口在近期显得尤为关键。
