资金费率
资金费率热力图
多空比
大户多空比
币安/欧易/火币大户多空比
Bitfinex杠杆多空比
账号安全
资讯收藏
自选币种
CoinEx 为何面临新一轮制裁审查？
区块链情报公司 TRM Labs 表示，CoinEx 是与伊朗相关的加密货币活动的主要通道。过去七年间，该公司追踪到超过 38.4 亿美元的资金在该交易所与被制裁的伊朗实体之间流动。报告指出，CoinEx 已成为伊朗最大国内加密货币交易所 Nobitex 的最大单一交易伙伴。据 TRM Labs 统计，Nobitex 在其中占据了约 27 亿美元的交易量，自 2018 年以来日均交易额约为 100 万美元。这一发现将 CoinEx 推向了更广泛的争论中心——全球加密货币交易所应如何监控涉及受制裁司法管辖区的跨境资金流动。问题不仅在于交易是否通过该平台进行，更在于这种活动的规模、持续性以及集中度是否应该触发更严格的合规管控。TRM Labs 称，CoinEx 与超过 60 家伊朗加密货币平台存在直接交易关联。该机构认为，这种模式表明双方存在协同关系而非市场自发行为，尤其是因为多家伊朗主要交易所据称将其 5% 到 10% 的交易量通过 CoinEx 进行路由。
TRM Labs 对伊朗加密货币资金流动有何说法？
报告称，随着伊朗加密货币平台在规避制裁风险中扮演越来越重要的角色，CoinEx 与 Nobitex 的关系也在加深。到 2024 年，TRM Labs 指出 CoinEx 已成为 Nobitex 最大的外部交易对手，规模几乎是第二大交易所的九倍。TRM Labs 还发现 CoinEx 涉及多个与受制裁实体或恐怖组织相关的钱包。该机构提到，涉及伊斯兰革命卫队相关钱包的交易额达 600 万美元，而与巴勒斯坦伊斯兰圣战组织相关的交易额则为 37.4 万美元。这些发现与美国近期对伊朗加密货币交易所的制裁行动相呼应。美国财政部近期将包括 Nobitex、Wallex、Bitpin 和 Ramzinex 在内的多家伊朗平台列入制裁名单，作为打击伊朗政府及相关金融渠道的一部分。报告同样提及了与 CoinEx 相关的矿池 ViaBTC。TRM Labs 称，ViaBTC 通过挖矿支付向 Nobitex 提供了另外 1.54 亿美元的可追踪资金，并在 2025 年 6 月 Predatory Sparrow 造成 9000 万美元黑客攻击后，向 Nobitex 提供了紧急流动性支持。
投资者启示
该报告凸显了在制裁管控薄弱或存在争议的司法管辖区运营的交易所面临的日益增长的合规风险。对于投资者而言，核心问题在于交易监控系统能否不仅识别直接受制裁的钱包地址，还能识别出跨关联平台的重复暴露模式。
CoinEx 如何回应？
CoinEx 驳回了这些调查结果，并否认与伊朗政府关联实体或伊朗国内交易所存在商业关系。这家注册于塞舌尔的交易所表示，其并未向伊朗政府机构、革命卫队相关实体或受制裁方提供任何主动协助。“区块链交易本质上具有开放性、跨平台性和可追溯性。资金在链上通过某个平台，并不意味着该平台知晓、支持或参与了相关资金活动，”CoinEx 表示。“不同第三方区块链分析平台的数据存在显著差异，任何单一平台的数据都不应被视为最终定论。”该公司还表示，在美国对伊朗交易所实施制裁后，已开始审查并退出所有与伊朗相关的风险敞口。这一回应将争议定位于数据解读分歧，而非承认合规失败。CoinEx 的论据反映了面临区块链分析指控时交易所常见的辩护逻辑：链上资金流动可以证明资产转移，但不能自动证明知情、意图或主动支持。然而，监管机构通常关注的是，一旦风险暴露变得可见，企业是否具备合理的管控措施来检测并限制高风险活动。
市场影响何在？
这场争议加大了离岸加密货币交易所面临的风险——这些交易所服务全球用户，但在主要司法管辖区受到的直接监管却有限。如果区块链分析公司能够绘制出与受制裁实体的持续关联图，那么即便在正式执法行动尚未启动之前，交易所也可能面临来自银行合作伙伴、流动性提供商、监管机构以及机构用户的压力。对于合规交易所而言，此案可能进一步厘清直接受制裁风险与通过交易对手暴露的间接风险之间的区别。这种区分之所以重要，是因为许多加密平台依赖跨平台的自动化存款、提现、流动性路由和做市关系。即使交易所不公开服务于受制裁用户，也可能暴露于受制裁资金流动之中。报告同时显示，伊朗加密货币活动仍然是制裁执法的核心关切之一。分析师将 Nobitex 等国内交易所描述为伊朗境内与美元挂钩的加密流动性的关键渠道，稳定币和主要数字资产被用于在传统金融轨道之外转移价值。
投资者启示
制裁风险正成为加密货币企业的估值和交易对手风险问题。存在高风险资金流动模式的交易所，即使否认直接参与，也可能面临声誉损害、机构合作伙伴流失或未来的监管行动。CoinEx 一案很可能会促使交易所加强制裁筛查，不再局限于钱包黑名单。下一阶段的合规标准可能取决于模式识别、交易量集中度、关联方风险暴露程度，以及企业能否证明其在识别出高风险流动后迅速采取了行动。
