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Kraken为何寻求在欧洲获取银行牌照？
加密货币交易所Kraken正在欧洲申请全面银行牌照，此举正值其筹备在美国上市、并拓展主要市场受监管金融服务版图之际。据知情人士透露，该公司将立陶宛作为牌照申请的目标司法管辖区。若获批，Kraken将成为唯一持有此类欧洲银行牌照的加密货币交易所，使其更接近融合支付、投资、借贷及数字账户服务的金融科技公司监管模式。该牌照申请流程仍处于保密阶段。Kraken拒绝置评，而立陶宛银行发言人称，金融市场参与者的申请不会公开讨论。
这一举措标志着Kraken的战略转型。该交易所不再仅作为加密货币交易平台，而是有望在银行框架下提供更广泛的金融服务。根据具体获批范围，这可能涵盖存款产品、借贷、支付服务，并深度融入欧洲金融基础设施。
立陶宛对Kraken欧洲战略的重要性
立陶宛已成为金融科技公司重要的欧洲牌照中心。Revolut于2018年获得立陶宛银行颁发的专业欧洲银行牌照，得以在欧洲经济区提供活期账户、消费贷款及股票交易服务。其他在立陶宛持有银行或专业银行牌照的机构包括Mano Bank、PayRay、欧洲商业银行、AB Fjord Bank及Saldo Bank。这一牌照基础使立陶宛在欧洲金融科技市场中占据明确地位，尤其便于寻求通过受监管银行结构进入更广泛欧洲经济区的企业。
对Kraken而言，在加密货币交易所面临超越交易收入压力的当下，立陶宛可为其提供通往更广泛受监管服务模式的路径。银行牌照将使其能够更直接地与已整合投资产品、资金流转、账户及信贷服务的金融科技公司和交易平台竞争。时机同样关键。欧洲《加密资产市场框架》为数字资产企业划定了更清晰的监管边界，但若想提供更接近银行业务而非交易所交易的服务，加密货币公司仍需额外许可。全面银行牌照将高于基础加密授权，可能赋予Kraken产品设计上更大的灵活性。
投资者启示
Kraken对银行牌照的推动，展现了大型加密货币交易所如何试图向传统金融基础设施靠拢。其目标不仅在于监管可信度，更在于构建能支撑现货交易与手续费收入之外收益的广泛产品基础。
这与Kraken的全球牌照布局如何契合？
欧洲银行牌照计划是Kraken母公司Payward更广泛牌照战略的一部分。该集团持续在多个司法管辖区寻求批准，以在加密货币市场与受监管金融之间搭建更规范的桥梁。2026年3月，Kraken Financial成为首家接入美联储支付基础设施的数字资产银行，得以使用与传统金融机构相同的支付轨道，增强了在美国结算与银行连接方面的优势。2026年5月，Payward还获得了阿联酋虚拟资产监管局的授权。这一批准为Kraken的全球版图增添了又一受监管市场，并与公司在关键区域获取牌照的总体规划相契合。
Kraken首席执行官Arjun Sethi近期在Money 20/20欧洲大会的演讲中阐述了这一战略：“未来十年的计划是获取所有这些牌照，要么通过收购现有业务，要么在每个区域从零起步自主申请。”这一策略表明Kraken将牌照视为长期基础设施的构建。公司既可通过收购受监管实体加快市场准入，也可在更易获批的司法管辖区直接申请。
银行牌照对加密货币交易所意味着什么？
欧洲银行牌照将使Kraken拥有与主要聚焦交易、托管及质押的加密货币交易所截然不同的竞争定位。它可能允许公司将加密服务与银行类产品打包，为用户提供数字资产与传统金融活动的一站式平台。对机构客户而言，吸引力更为明显。银行、资产管理公司及企业客户更倾向于与拥有强大监管许可、直接金融基础设施接入及银行级合规能力的公司合作。银行牌照可降低交易对手风险，使Kraken对需要受监管结算、现金管理或与加密市场相关的借贷服务的客户更具吸引力。对零售用户而言，这可能意味着更广泛的账户服务及更便捷的法币通道。这将使Kraken更接近于以便利性、支付及多资产接入为竞争点的金融科技平台，而不仅限于加密交易执行。
投资者启示
该牌照不会自动使Kraken成为覆盖欧洲的全能银行。审批、产品许可、资本要求、合规管控及监管条件仍将影响其所能提供的服务范围。但获得牌照将在其潜在的美国上市前，实质性地强化其受监管金融战略。
为何在美国上市前此事至关重要？
Kraken赴美上市的计划使其牌照战略的重要性进一步凸显。公开市场投资者评估该公司时，不仅将其视为加密货币交易所，更会看作一个试图构建持久受监管收入流的金融平台。这使得银行许可具有战略价值——通过展示Kraken并非完全依赖加密市场周期、交易量或散户投机，可支撑更强的估值叙事。更广泛的牌照基础也有助于公司以受监管的全球金融基础设施企业而非纯粹交易所的身份亮相。风险在于，银行业务意味着更严格的监管、资本义务、运营审查及政治关注。进入银行业的加密企业必须满足为传统金融设立的期望，同时仍需管理数字资产风险、网络安全需求及市场波动。Kraken的立陶宛计划揭示了行业方向：主流加密货币交易所正试图获取界定传统金融的牌照、支付系统及监管框架。成功的企业或能提供更多产品并吸引更大客户，但相比塑造该行业早期增长的交易所模式，它们也将面临更高的监管门槛。
