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调查：77%美国人认为退休计划中包含加密货币有风险
美国国家退休安全研究所（NIRS）最新调查显示，多数美国人对将加密货币纳入职场退休计划仍持谨慎态度。这项研究正值美国政策制定者致力于扩大401(k)及其他固定缴款计划中可选择的另类资产范围之际——这可能使加密货币更直接地进入退休储蓄的讨论范畴。
根据NIRS调查，77%的美国人认为职场退休计划中包含加密货币存在风险，其中46%的人认为“风险极高”。同时，53%的受访者反对雇主将加密货币作为投资选项提供。
关键发现
• 77%的受访者认为职场退休计划中的加密货币敞口存在风险，其中46%认为“风险极高”。
• 53%反对雇主将加密货币纳入退休计划投资选项。
• 对退休保障的担忧加剧：80%的人认为美国面临退休危机，高于2020年的67%。
• 债务与可负担性压力持续存在：77%的人表示债务阻碍了他们的充分储蓄。
• 监管方向正在转变：多项联邦行动已从先前“极度谨慎”的措辞转向可能促进另类资产纳入的框架。
调查显示退休压力加剧下的信任缺失
NIRS报告将加密货币相关发现与更广泛的退休结果焦虑联系起来。80%的受访者表示美国面临退休危机——较2020年的67%有所上升——而61%的人表示担忧退休后的财务安全。
可负担性挑战同样成为调查结果的核心。报告显示，68%的人认为为退休做准备变得越来越困难，77%的人表示债务阻止了他们进行足够的储蓄。在此背景下，投资者保护和风险承受能力很可能仍是任何考虑加密货币敞口的计划发起人所面临的关键分歧点。
该调查由Greenwald Research于2025年10月24日至11月14日期间进行，调查对象为1203名25岁及以上的美国人。结果按年龄、性别和收入进行了加权处理。
从“极度谨慎”到中立：政策转向
尽管NIRS调查中的公众舆论对雇主退休计划中的加密货币持负面态度，但监管立场却朝着相反方向发展。NIRS报告指出，在特朗普政府及联邦监管机构推动下，旨在扩大固定缴款计划中另类资产准入范围的政策发生了转变。
一个转折点出现在美国劳工部撤销了2025年5月发布的指导意见，该指导意见曾敦促401(k)计划受托人在考虑加密货币投资时保持“极度谨慎”。取而代之的是，劳工部回归了既不支持也不反对加密货币作为投资选项的中立立场。
政策转变在2025年8月7日进一步加速，当时总统唐纳德·特朗普签署了一项旨在“让401(k)投资者民主化获取另类资产”的行政命令。该命令要求扩大固定缴款退休计划中另类资产的准入范围，包括持有数字资产的投资工具所携带的资产，同时指示劳工部和美国证券交易委员会考虑监管调整。
劳工部指导意见持续放宽门槛
行政命令发布后，劳工部还撤销了先前的措辞。几天后，它撤销了2021年一份曾劝阻401(k)受托人考虑另类资产的指导文件，并表示投资决策应通过中立、基于原则的框架来评估。
近期，劳工部已从撤销旧有指导意见转向制定受托人如何在计划投资选项中评估另类资产的框架。2026年3月，劳工部提出了规则，描述了401(k)受托人如何纳入另类资产——再次强调，其目标是为降低诉讼风险提供结构。该提案要求受托人考虑费用、流动性、估值和业绩等因素。
然而，这场辩论远未结束。NIRS报告指出，部分立法者表示反对，包括参议员伯尼·桑德斯、伊丽莎白·沃伦以及众议员博比·斯科特，他们于6月敦促劳工部撤回该提案。据此前报道，他们的反对意见援引了加密货币的波动性，并认为对投资者的保护措施不足。
分歧为何对退休投资者意义重大
NIRS调查与持续的监管调整表明，美国民众对加密货币风险的认知，与退休计划菜单可能发生的监管框架演变之间存在显著错位。
对于计划发起人和受托人而言，这一差距很可能影响提案在雇主、参与者和政策制定者中的接受度。即便规则对尽职调查的标准变得更加清晰，退休消费者的核心问题始终是：加密货币敞口是否符合退休风险承受能力——尤其是在同一调查显示许多美国人已面临可负担性和债务困境的情况下。
对参与者而言，接下来的关键阶段是观察劳工部拟议规则能否最终定稿，从而实质性改变雇主可提供的选项，以及监管机构如何应对立法者提出的具体担忧——特别是围绕波动性、流动性和估值透明度的问题。
正如NIRS数据所强调的，公众怀疑情绪高涨；因此，接下来的监管决策以及由此产生的任何计划变动，不仅将面临法律标准的检验，还将取决于它们能否在退休保障的背景下赢得参与者的信任。
