德国对加密货币收益开征25%新税，目标锁定免税所得_新闻

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德国对加密货币收益开征25%新税，目标锁定免税所得

2026-09-09 18:21:36

德国拟于2028年起对加密货币收益征收25%统一税率

德国政府已准备从2028年开始对加密货币收益征收25%的统一税率，这可能会终结该国长期以来对持有超过一年的比特币及其他数字资产免征税收的政策。

新税制核心内容

根据计划，自2028年起，加密货币收益将按照25%的固定税率征税，取代目前对持有超过一年的资产免税的制度。新规将适用于2027年1月1日之后购买的加密资产，而对于此前购入的持仓如何处理，目前尚未确定。

据《明镜周刊》（Der Spiegel）报道，德国联邦财政部起草了一项立法草案，旨在将加密货币收益纳入德国的资本收入税体系（Abgeltungsteuer）。这意味着加密资产将与股票和其他证券一样，适用相同的25%税率。该草案已在各联邦部委间传阅以供审查。

免税额度与亏损抵扣

预计个人免税额度仍将保留。德国目前为私人处置交易提供1,000欧元的免税门槛。此外，一旦数字资产被纳入资本收入税体系，投资者可以用加密货币的收益来抵消股票和其他证券的投资损失。

取消一年豁免期的影响

在现行制度下，个人持有的加密货币不属于德国统一的资本收入税范畴。比特币、以太坊等加密资产被视为“私人资产”。如果购买后12个月内出售，其收益可能需按投资者的个人所得税率纳税；而个人所得税率最高可达45%。然而，持有超过一年的加密资产通常享受免税待遇。

新的25%税率将取消这一长期持有的税收优惠。对于部分短期投资者而言，由于他们目前面临较高的个人所得税率，新税制反而可能降低其潜在税负。

政策背景与政治博弈

德国政府数月来一直在考虑调整加密货币税收政策。今年5月曾有报道指出，财政部长拉斯·克林格尔比尔（Lars Klingbeil）在4月发布的2027年联邦预算案中曾表示，政府打算“以不同方式对加密货币征税”。当时，政府未披露具体方案，但克林格尔比尔将此次改革与一项预计增加20亿欧元税收并加强打击金融及税务犯罪的措施联系起来。

最新草案提供了更具体的机制。据《明镜周刊》报道，财政部预计该措施本身将带来约3.5亿欧元的额外税收收入。

此前，德国议会曾尝试取消长期持有免税期但未获成功。今年5月，绿党提出提案，建议加密资产在持有超过一年后不再享有免税待遇，但该提案遭到基民盟/基社联盟（CDU/CSU）、社会民主党（SPD）和选择党（AfD）的反对。尽管各党派反对理由不同，但最终提案被财经委员会否决。

选择党一直支持保留12个月的持有期，并在联邦议院提交过相关提案。近期，该党在萨克森-安哈尔特州的选举中赢得近44%的选票，使这一问题再次受到关注。需要指出的是，德国的比特币税收辩论属于联邦事务，州政府无权单方面改变税收处理方式。

市场数据与其他监管措施

分析公司Chainalysis估计，2025年德国链上潜在的应税加密货币活动规模达241亿美元。其中包括156亿美元的支付款项、61亿美元的实现收益以及24亿美元的收入。该公司提醒称，这一估算代表的是可能受常规税法约束的活动，而非实际未缴税款。

除了税收改革，德国在其他方面也在加强对数字资产的监管。自今年1月起，德国执行了欧盟《加密资产税务透明度法案》，要求加密服务提供商向税务机关传输客户交易信息。与此同时，合规加密服务也在扩展。截至8月，德国已成为欧盟获得加密资产市场（MiCA）授权最多的司法管辖区，共有79家授权的加密资产服务提供商，领先于法国的35家和荷兰的29家。