资金费率
资金费率热力图
多空比
大户多空比
币安/欧易/火币大户多空比
Bitfinex杠杆多空比
账号安全
资讯收藏
自选币种
加拿大银行监管机构明确：代币化存款与传统存款在法律上无本质区别
加拿大银行监管机构已澄清，代币化存款在传统法律意义上与传统银行存款并无二致。这一立场为受联邦监管的金融机构利用区块链及其他数字技术开发存款产品提供了更清晰的路径。
加拿大金融机构监管局（OSFI）指出，无论发行或交付代币化存款所采用的技术如何，其法律性质均不同于传统银行存款。加拿大金融机构仍需履行现有的法律、技术、网络安全及第三方风险管理要求。在推出新型金融产品或服务之前，银行预计需与其首席监管联系人进行沟通。
随着全球各大银行开始测试基于区块链基础设施的代币化存款支付与结算系统，此次澄清显得尤为及时。OSFI表示，随着数字金融的发展，金融机构及其第三方服务商正在开发包括代币化和数字化代表存款在内的新产品。该局最新声明旨在阐明，当银行利用新技术提供此类产品时，现有的联邦金融机构法律如何适用。
技术中立原则：关注产品本质而非技术手段
根据监管机构秉持的技术中立原则，构建或交付金融产品所使用的技术并不决定其法律属性。OSFI强调，其审查重点在于产品或服务的实质，而非背后的技术架构。
“例如，代币化存款在法律上并不区别于传统存款。”监管机构明确指出。这意味着，仅仅因为某种存款以数字化形式呈现或使用区块链基础设施，并不会使其成为一种独立的金融产品类别。提供该产品的机构仍须对符合基础银行业务适用的法律和监管要求负责。
OSFI将代币化存款视为既有的银行存款。这一澄清将法律焦点置于底层金融债权之上，只要产品在其许可业务范围内，银行便可自由使用不同的技术系统。金融机构必须确保采用新技术构建的产品符合适用的法律法规，即使服务的一部分由外部公司代为执行亦然。OSFI特别指引银行参照其关于技术与网络安全风险管理的B-13准则，以及关于第三方风险管理的B-10准则。
对于考虑推出新型产品或服务的银行，建议在上市前联系其OSFI首席监管联系人。监管机构鼓励在适当情况下寻求法律建议。这种将用于代表存款的技术与其法律地位相分离的做法，随着银行尝试基于区块链的结算系统而变得愈发重要。
代币化存款的法律定位与稳定币的区别
代币化存款本质上仍是商业银行存款，仅是在数字账本基础设施上以代币形式呈现，并由持有底层资金的银行发行。资金仍然是商业银行的负债，而非成为由银行外部发行的、有储备支持的独立代币。
虽然稳定币也可利用类似的区块链基础设施，但其结构不同。稳定币的法律待遇取决于发行人及管辖该资产的框架，而OSFI的最新澄清专门针对由受联邦监管的金融机构发行的存款。
全球银行业推进代币化存款的实时支付测试
加拿大以外的银行已在2026年超越了早期实验阶段，多个项目正在测试现有商业银行货币如何通过区块链基础设施进行流转。
据此前报道，Swift于7月启动了一个区块链账本平台，来自六大洲的17家银行准备测试全天候跨境结算的代币化存款支付。参与机构包括汇丰银行（HSBC）、花旗银行（Citi）、法国巴黎银行（BNP Paribas）、瑞银集团（UBS）、渣打银行（Standard Chartered）、澳新银行（ANZ）和新加坡星展银行（DBS）。
该系统历时九个月开发，旨在协调涉及银行发行数字存款的支付，同时保留金融机构使用的合规、风控和控制流程。8月，该项目进入实时交易阶段，汇丰银行和渣打银行通过Swift共享账本连接了各自独立运营的代币化存款平台。汇丰银行通过其代币化存款服务记录支付义务，而渣打银行则使用其自身的基础设施。Swift账本在结算通过现有银行系统完成前，对双方义务进行了匹配与净额清算。
该交易并未要求两家银行在同一代币化平台上发行存款。相反，共享账本协调了他们单独系统之间的指令，为银行运营的数字货币网络之间的互操作性提供了模型。Swift尚未公布将该系统从受控推广转向生产规模使用的时间表。随着项目推进，参与银行预计将测试更多机构、货币和操作条件。
其他银行项目探索代币化存款的不同结构
其他银行项目在将商业银行存款部署到区块链网络上采取了不同的方法。
6月，Custodia Bank和Vantage Bank推出了一种双重用途代币。该代币在Hazel银行网络内部作为银行存款功能运行，而在转移到联盟外部时则变为稳定币。基于以太坊的系统自3月起运营，参与银行在计划于2026年第四季度发布前正在进行测试。Hazel的设计初衷是与现有的核心银行软件、支付系统和账本协同工作，而非要求参与机构替换其当前基础设施。
另一种模式侧重于在公共区块链网络上转移商业银行资金。LayerZero和Keeta于7月宣布了一项系统，旨在使代币化的商业银行存款能够在Ethereum、Solana、Base和Keeta Network之间转移。该计划服务涵盖九种货币，包括加元、美元、欧元、英镑、日元和港币。代币由通过Bivo及其合作银行网络持有的商业银行存款支持，发行商保留对合同、转账和合规要求的控制权。
加拿大正在制定稳定的法币支持型稳定币规则
加拿大对代币化存款的处理正与针对法币支持型稳定币的独立监管进程同步发展。
加拿大银行行长Tiff Macklem于2025年12月表示，稳定币应与中央银行货币保持一比一挂钩，并由流动性政府资产支持，以便用户可按面值兑换现金。他指出，发行人应提供关于赎回条款、费用和时间的清晰信息，同时保持足够的运营韧性。
加拿大2025年联邦预算包含了建立新稳定币监管框架的规定。预计从2026年开始，加拿大银行将在两年内获得1000万加元的资金以管理该制度。拟议的立法将修订《零售支付活动法》，以涵盖处理稳定币交易的支付服务提供商，并为法币支持型代币加入国家安全保障措施。
目前，加拿大元数字资产已在现有监管结构下得到开发。5月，Tetra Digital Group的CADD在结构化为一比一由持牌加拿大信托公司持有的加元支持的稳定币后，获得了Anchorage Digital的机构托管支持。
OSFI的最新声明专门涉及由受联邦监管的金融机构提供的存款。开发新型产品的银行仍需在上市前咨询其首席监管联系人，并遵守监管机构现有的技术、网络安全和第三方风险管理要求。
