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ServiceNow股价暴跌18%,尽管财报强劲且AI业务增长

2026-10-29 14:26:33
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关键要点

ServiceNow股价在财报发布后暴跌近18%。尽管季度营收同比增长20.5%,达到41亿美元,超出华尔街预期,但投资者对未来增长放缓的担忧压倒了其在人工智能领域的强劲势头。公司虽将2026年AI合同价值目标上调至17亿美元,但订阅增长指引不及预期引发市场抛售。

财报表现:营收超预期,利润略逊

ServiceNow第三季度营收为41.06亿美元,较去年同期增长20.5%,高于华尔街预期的40.95亿美元。其中,订阅收入同比增长21%,达到39.88亿美元;调整后营业利润率高达32.5%,均大幅优于市场预期。

然而,调整后每股收益为1.00美元,略低于分析师预期的1.02美元。这一小幅差距部分归因于公司在收购战略方面产生的相关成本。

尽管盈利略有不及预期,但反映未来12个月预期合同收入的剩余履约义务(cRPO)同比增长20.5%,达到136.5亿美元,显示出公司长期收入基础的稳健性。

增长前景隐忧导致股价大跌

投资者最担忧的是ServiceNow对第四季度cRPO增长的展望。管理层预计第四季度cRPO增长率约为18.5%,低于分析师预期的19.8%。这一数据引发了市场对订阅收入扩张速度可能放缓的忧虑。

受此影响,ServiceNow股价在周三盘后交易中大幅下挫,从收盘价150.13美元跌至约122.90美元,跌幅接近18%。

尽管如此,ServiceNow仍预计第四季度订阅收入将在42.45亿至42.55亿美元之间,同比增长约22.5%至23%。同时,公司将全年订阅收入预测上调至157.8亿至157.9亿美元区间。

人工智能需求加速,上调年度目标

面对市场的负面反应,ServiceNow指出其人工智能产品需求正在加速。公司将2026年人工智能年度合同价值(ACV)目标上调至17亿美元,较年初目标大幅增长70%。

此外,ServiceNow宣布与OpenAI扩大合作伙伴关系,以加强其在企业级AI自动化领域的布局。与此同时,通过收购Moveworks、Armis和Veza等公司,ServiceNow进一步拓展了其在AI和网络空间安全领域的能力,尽管这些投资在一定程度上增加了财务压力。

对于ServiceNow而言,接下来的重大考验在于:加速的人工智能需求能否抵消合同增长放缓的影响,并支撑公司当前的估值水平。

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